* Без учета ипотеки и студенческих кредитов

Доля студенческих кредитов в США превысила долю автокредитов: 30% против 24,6% в общем объеме потребительского кредитования (без учета ипотеки). Если в докризисный период с 2003 г. по 2008 г. рост наблюдался по всем потребкредитам:

  • под залог жилой недвижимости (+174%);
  • на образование (+140%);
  • на автомобили (+26%);
  • кредитные карты (+22%),

то после обвала финансовых рынков сократились все кредиты, кроме студенческих. Как видно на графике, с 2008 по 2013 г. их сумма, напротив, выросла на 70%. В связи с чем Федеральный консультативный совет, дающий рекомендации ФРС, сообщил о следующих рисках:

  • Число студентов увеличивается (к 2011 г. их было 26 млн. человек; 5%-ный ежегодный прирост в течение 5 лет).
  • Обучение дорожает (за 9 лет цена возросла в 2 раза).
  • По доле просроченной задолженности этот вид кредитов догнал кредитные карты.
  • Уровень требований к заемщику относительно низкий (кредит выдается без подтверждения доходов и активов).

Впоследствии Бену Бернанке даже пришлось успокаивать деловую общественность. С его точки зрения, финансовой системе ничего не грозит, потому как:

  • студенческие кредиты выдает государство (ему принадлежит 85% текущей студенческой задолженности);
  • объем образовательных кредитов составляет менее 10% объема ипотечных активов перед началом кризиса.

Кроме этого, между ипотечным и студенческим кредитом есть ключевое отличие. В случае с ипотекой человек должен отдать дом, если не в состоянии платить по кредиту. Это негативно влияет на рынок недвижимости и ипотечных активов. У студента, не справившегося с обязательствами по займу, забрать знания невозможно.

Контроль государства и особенности рынка студенческих кредитов пока что спасают от пузыря, но они не спасают от другого. Человек, повязанный долгом с юного возраста, будет откладывать «на потом» большие покупки (дом или автомобиль), что в конечном итоге негативно скажется на экономическом росте.

Источник