Александр Элдер о дивергенции цены и гистограммы MACD

Расхождения (несоответствия, дивергенции) цены и гистограммы MACD — один из любимых индикаторов Александра Элдера. Прежде всего потому, что несогласованность поведения индикаторов и цены помогает распознавать приближение разворотов прежде, чем о них будут знать все.

В своей книге «Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов» он подробно описывает осциллятор MACD и его разновидности — бычье и медвежье расхождение.

Условием классического расхождения является пересечение индикатором нулевой линии между двумя впадинами или вершинами. Нет пересечения — нет расхождения. Это правило не позволяет использовать для поиска бычьих и медвежьих расхождений многие популярные индикаторы, такие как RSI или стохастический индикатор.

Расхождения подают очень сильные сигналы. Они настолько сильны, что расхождение на дневном графике может перевесить сигналы недельного графика. Однако наилучшие результаты получаются тогда, когда графики в двух временных масштабах не конфликтуют.

Бычье расхождение на гистограмме MACD

  • В поисках расхождений необходимо сначала смотреть на поведение индикатора, а потом на поведение цен.
  • Бычьи расхождения наблюдаются у дна рынка.
  • Бычьему расхождению свойственна следующая последовательность. Цены падают до минимума, пытаются расти, но затем снижаются до нового минимума. Индикатор падает до нового минимума, поднимается выше нуля, затем снова падает, но до более мелкого дна и начинает расти.

Бычье расхождение А. Элдер определяет так: Бычье расхождение наблюдается, когда цены, коснувшись дна, отскакивают, а затем падают до нового минимума. При этом гистограмма MACD демонстрирует иное поведение. После подъема от первого дна она пересекает нулевую линию снизу вверх, «ломая хребет медведям».

Когда цены падают до нового минимума, гистограмма MACD идет вниз, пересекая нулевую линию, и формирует более мелкое дно. В этом месте цены находятся ниже, а дно гистограммы MACD оказывается более высоким, указывая на то, что медведи слабеют, и нисходящий тренд готов к развороту. Подъем гистограммы MACD от второго дна дает сигнал к покупке».

В качестве примера бычьего расхождения А. Элдер приводит недельный график промышленого индекса Доу-Джонса (DJIA). Расхождение на нем возникло за неделю от исторического дна медвежьего рынка 2009 г. и начала нового бычьего рынка.

бычье расхождение и гистограммы MACD

Недельный график индекса DJIA, бычье расхождение.

В зоне A индекс DJIA находится в свободном падении после банкротства Lehman Brothers, которое вызвало волну распродаж. Рекордный минимум гистограммы MACD говорит о том, что медведи чрезвычайно сильны и что дно А на ценовом графике будет протестировано или пробито.

В зоне B гистограмма MACD поднимается выше нуля, ломая хребет медведям. При кратком взлете цены достигают зоны между двумя скользящими средними. Это довольно обычная цель для ралли на медвежьих рынках.

В зоне C индекс DJIA скатывается к новому минимуму, однако гистограмма MACD формирует более высокий минимум. Ее разворот вверх завершает бычье расхождение, давая
сильный сигнал к покупке.

Но! Даже надежная модель вроде расхождения гистограммы MACD может дать сбой, вот почему нужно выходить из сделки, если цены падают ниже второго дна. Необходимо защищать торговый капитал и быть готовым повторно войти в позицию, когда гистограмма MACD пойдет вверх от третьего дна, если оно выше первого.

Важно

Пересечение нулевой линии между двумя минимумами является непреложным условием истинного расхождения. Гистограмма MACD должна подняться выше нуля, прежде чем достичь второго дна. Если это условие не выполняется, то расхождения нет.

Гистограмма MACD дает сигнал к покупке сразу же, как только завершит формирование второго дна. Для этого ей не нужно подниматься выше нуля. Сигнал возникает, когда гистограмма MACD находится ниже нулевой линии и просто прекращает снижение, т. е. формирует менее отрицательный столбик, чем предыдущий.

Сигнал расхождения усиливается, когда линии MACD образуют между минимумами A и С бычью модель, у которой второе дно выше первого. Подобные модели на линиях MACD
встречаются редко. Они говорят о том, что приближающийся восходящий тренд будет особенно сильным (однако их нельзя называть расхождениями из-за отсутствия нулевой линии).

Медвежье расхождение на гистограмме MACD

  • В поисках расхождений необходимо сначала смотреть на поведение индикатора, а уже потом на поведение цены.
  • Медвежьи расхождения наблюдаются возле пика рынка.
  • Медвежьему расхождению свойственна следующая последовательность. Цены достигают пика, падают, а затем поднимаются до более высокого пика. Индикатор поднимается до пика, падает ниже нуля, затем достигает более низкого пика и начинает снижаться.

Медвежье расхождение А. Элдер определяет так: Медвежье расхождение наблюдается, когда цены достигают нового пика, падают, а затем поднимаются до более высокого пика. Гистограмма MACD начинает давать основания для беспокойства, когда пробивает нулевую линию при падении с первого пика. Когда цены достигают более высокого пика, гистограмма MACD также формирует пик, но значительно более низкий. Это говорит о том, что быки слабеют, а цены растут просто по инерции и готовы к развороту».

В качестве примера медвежьего расхождения А. Элдер приводит более ранний недельный график индекса DJIA.

"медвежье" расхождение и гистограммы MACD

Недельный график DJIA, медвежье расхождение.

В зоне X индекс DJIA достигает нового максимума бычьего рынка, и гистограмма MACD вместе с ним поднимается выше своего предыдущего пика, показывая, что быки очень сильны. Это говорит о том, что ценовой пик Х будет, скорее всего, протестирован или превзойден.

В зоне Y гистограмма MACD опускается ниже нулевой линии, ломая хребет быкам. Цены падают ниже зоны стоимости между двумя скользящими средними. Это довольно обычная ситуация во время реакций на бычьих рынках.

В зоне Z индекс DJIA поднимается до нового максимума, однако гистограмма MACD растет незначительно, указывая на слабость быков. Ее поворот вниз от пика Z завершает формирование медвежьего расхождения, давая сильный сигнал к продаже.

Важно

Пересечение нулевой линии между двумя максимумами является непреложным условием истинного расхождения. Гистограмма MACD должна опуститься ниже нуля, прежде чем достичь второго пика. Если это условие не выполняется, то расхождения нет.

Гистограмма MACD дает сигнал продажи сразу же, как только завершит формирование второго пика. Для этого ей не нужно опускаться ниже нуля. Сигнал к продаже возникает, когда гистограмма MACD находится выше нулевой линии и просто прекращает подъем, т. е. когда появляется столбик короче предыдущего.

Сигнал медвежьего расхождения усиливается, когда линии MACD образуют между пиками X и Z медвежью модель, у которой вторая вершина ниже первой. Такие модели на линиях MACD говорят о том, что приближающийся нисходящий тренд будет особенно сильным.

Медвежье расхождение без правого плеча 

Этот редко встречающийся вид медвежьего расхождения был впервые описан Александром Элдером в его книге «Как продавать и играть на понижение» (The New Sell & Sell Short). При его появлении вторая вершина (на графике ниже она отмечена буквой Z) гистограммы MACD оказывается не выше, а ниже нулевой линии. Зачастую такая модель предшествует сильному падению.

"Медвежье" расхождение

Пример медвежьего расхождения без правого плеча

Зеркальное отражение такого расхождения может наблюдаться на рыночном дне. Элдер призывает новичков воздержаться от торговли на расхождениях без правого плеча и придерживаться классических моделей.

Стратегия торговли при бычьих расхождениях MACD c ценой

Если вы распознали бычье расхождение на недельном графике, то можете более уверенно играть на восходящем тренде на дневном графике. Покупайте, когда гистограмма MACD начинает подъем от своего второго дна. Устанавливайте защитный стоп-приказ в районе последнего минимума.

Определяйте уровень целевой прибыли около верхней границы диапазона (для этого А. Элдер использует индикатор «конверт») в том временном масштабе, где наблюдается расхождение. Прибыль можно зафиксировать у верхней границы конверта и обязательно надо фиксировать, когда цены начинают топтаться над верхней границей конверта.

Стратегия торговли при медвежьих расхождениях MACD c ценой

Продавайте в короткую, когда гистограмма MACD начинает опускаться от своей второй вершины. Определяйте уровень целевой прибыли около нижней границы диапазона (для этого А. Элдер использует индикатор «конверт») в том временном масштабе, где наблюдается расхождение. Устанавливайте защитный стоп-приказ либо довольно высоко над последним максимумом, либо немного ниже него. В последнем случае будьте готовы снова войти в сделку, если вдруг сработает стоп-приказ. Из-за большей волатильности продавать в короткую на пике труднее, чем покупать на дне.

Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
04.01.2016|3 комментария
  • Vadim Ganzenko

    «Условием классического расхождения является пересечение индикатором нулевой линии между двумя впадинами или вершинами». Откуда берутся эти вершины-впадины, что это такое А,В,С — не понятно из статьи, можете прояснить?