Диверсификация — Diversification

Диверсификация — это процесс включения в портфель ценных бумаг, доходности которых слабо связаны (слабо коррелируют) друг с другом. Эффект диверсификации заключается в стремлении инвестора снизить собственный риск при помощи увеличения числа активов в портфеле.

Для того, чтобы получить диверсифицированный портфель, достаточно включить в него 10-15 акций компаний из различных секторов экономики и разных стран (при страновой диверсификации следует исходить из капитализации мировых рынков).

Доходность акций компаний из разных отраслей не всегда четко коррелируется, за счет чего можно сократить изменчивость доходности портфеля.

  • Однако инвестору стоит помнить, что диверсификация снижает лишь несистемный (нерыночный, специфический) риск, но не защищает от системного (рыночного) риска.

Системный риск — риск изменения параметров рынка: процентных ставок, курсов валют, инфляции, ликвидности. Обусловлен внешними факторами и оказывает влияние на все ценные бумаги. Измеряется бета-коэффициентом.

Несистемный риск — риск, присущий конкретной компании и связанный с ее операционной или финансовой деятельностью.