Хедж-фонд — Hedge Fund

Хедж-фонд (Hedge Fund) — это  специализированный фонд, позволяющий его управляющему открывать различные позиции для получения доходности выше средней по рынку, подвергаясь при этом рискам, превышающих рыночный уровень.

В отличие от взаимных фондов, хедж-фонды не ограничены в выборе инструментов и стратегии инвестирования, могут открывать короткие позиции и использовать финансовый рычаг, привлекая заемные средства. В этом состоит их повышенный риск.

Также хедж-фонды слабо или почти не регулируются государственными органами, к ним предъявляются более мягкие требования по раскрытию информации. Отсюда и ключевой недостаток хедж-фонда — низкая прозрачность и защищенность инвестора.

  • Согласно данным Hedgefundresearch, средняя продолжительность жизни хедж-фонда не превышает 4 лет. Каждый год примерно 1000 хедж-фондов закрывается из-за слабых результатов.

Чаще всего в США они организуются в форме партнерства с ограниченной ответственностью для узкого круга квалифицированных инвесторов, с высоким порогом входа (суммой начальных вложений). Кроме высокой платы за вход, хедж-фонды могут накладывать ограничения и на выход (Lock Up; Redemption Fee — ограничение или штраф за досрочный выход), тем самым снижая ликвидность инвестиций.

Со времен основания первого хедж-фонда в 1949 году данные фонды эволюционировали от простого страхования рисков к большому числу активных стратегий, нацеленных прежде всего на максимизацию прибыли, а не снижение риска. И количество этих стратегий не ограничено, как в целом, и деятельность фонда.

 

Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.