Анализ доходности по классам активов

Будущее не является копией прошлого, а прошлая доходность не гарантирует ее продолжения. Однако это не повод предавать забвению историю: она может многому научить. Знание того, что было на рынке и как вел себя тот или иной актив, для инвестора незаменимо — оно позволяет ему понять, к чему готовиться и что ожидать.

А заодно взвесить реалистичность своих прогнозов по возврату на инвестиции: в краткосрочном периоде доходность непредсказуема, но в долгосрочном (как видно ниже) — вполне оценима и применима для планирования инвестиций.

Историческая доходность классов активов США

Историческая доходность классов активов 1929-2013 гг

  • В таблице ниже видны динамика и поведение активов в зависимости от экономической среды в период с 1929 по 2013 годы.

доходность активов

 Источник: Invesco

Историческая доходность классов активов 2004-2014 гг

  • В таблице ниже видны динамика и поведение активов в зависимости от экономической среды в период с 2004 по 2014 годы.

Историческая доходность классов активов 2004-2014 гг

Источник: JP Morgan Asset Management

  • REIT (Real Estate Investment Trust) — инвестиционный фонд недвижимости.
  • Russell 2000 — индекс, состоящий из акций 2000 мелких компаний.
  • S&P 500 — индекс агентства Standart & Poor’s, состоящий из акций 500 компаний, торгующихся на биржах США.
  • EAFE (Europe, Australasia, Far East Index) — индекс акций европейских, австралийских и дальневосточных компаний, рассчитываемый Morgan Stanley Capital International (MSCI).

Дивидендная доходность vs прирост капитала  2004-2014 гг

  • На графике ниже отражена динамика доходности по дивидендам и прироста на капитал в период с 2004 по 2014 годы.

Dividends-vs-capital

Источник: JP Morgan Asset Management

Доходность классов активов vs диверсификация 

  • В таблице ниже представлена динамика доходности различных активов в сравнении с диверсифицированным портфелем в период с 1994 по 2013 годы.

Доходность классов активов и диверсификация

Ссылки по теме

Доходность классов активов vs средний инвестор 

График ниже показывает среднегодовую доходность по разным классам активов за 20-летний период по 2011 год относительно средней доходности инвестора, которая, как видно, ниже всех остальных (последний столбец на графике). Хорошее напоминание для инвестора быть терпеливым и мыслить долгосрочно.

Доходность классов активов vs средний инвестор

Столбцы на графике слева направо: REIT, нефть, S&P 500, золото, облигации, EAFE, инфляция, дома, средний инвестор.

По материалам: Businessinsider.com