Коэффициент относительной силы — Relative Strength Ratio, RS

Коэффициент относительной силы (Relative Strength Ratio, RS) является одним из наиболее эффективных инструментов для анализа акций и сравнения различных классов активов. (Не следует путать его с индексом относительной силы, RSI).

Коэффициент относительной силы получается в результате деления цены отдельной акции (или индекса рыночного сектора) на индекс S&P 500 ($SPX).

  • Когда коэффициент относительной силы растет (линия RS на графике поднимается), то это говорит о том, что акция превосходит рынок, и подтверждает силу актива.
  • Когда коэффициент относительной силы снижается (линия RS на графике идет вниз), то это указывает на слабость актива и говорит о том, что его результативность хуже рынка.

В большинстве случаев следует выбирать сильные активы и покупать те акции (или секторы), у которых коэффициент относительной силы растет (линия RS на графике поднимается), и избегать тех, у которых коэффициент относительной силы снижается (линия RS на графике падает).

Анализ коэффициента относительной силы

Анализ коэффициента относительной силы позволяет сопоставить два класса активов (например, сырьевые товары с облигациями или облигации с акциями), сектор акций с более широким рынком (акции золотодобывающих компаний с индексом S&P 500 ), конкурирующие секторы (сектор товаров повседневного потребления с сектором товаров длительного пользования), отраслевые группы в пределах секторов (акции нефтяных компаний и энергетический сектор), а также отдельные акции с их сектором или индексом S&P 500.

Анализ коэффициента относительной силы, кроме того, применим в глобальном масштабе для выяснения, что лучше работает — иностранные или американские акции — и какие иностранные рынки демонстрируют лучшие результаты.

Для того чтобы оценить относительную силу актива на графике, на сайте Stockcharts.com в поле для ввода тикера необходимо добавить следующую запись: символ акции (сектора):$SPX. Например, для проверки относительной силы акций Apple Inc. (AAPL), нужно ввести AAPL:$SPX (AAPL:SPY).

AAPLvsSPY

Сравнение результативности акций компании Apple Inc. относительно широкого рынка на сайте Stockcharts.com

Как видно на графике, весь апрель 2016 года линия относительной силы Apple Inc. (красного цвета) сильно снижалась, предупреждая о том, что результативность акции отстает от рынка, а инвесторы получают отдачу на капитал значительно ниже, чем в целом по рынку.

В свою очередь для оценки коэффициента относительной силы  отдельных классов активов, на сайте Stockcharts.com в поле для ввода тикера нужно добавить следующую запись: символ класса активов 1:символ класса активов 2. Например, для сравнения результативности акций и облигаций следует задать $SPX:$UST20Y (или SPY:TLT).

Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.