Коэффициент покрытия процентов — Interest Coverage Ratio, ICR

Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio, ICR) оценивает способность компании обслуживать свои долговые обязательства. В связи с чем данный показатель называют еще коэффициентом обслуживания долга.

При его расчете сравнивается прибыль до уплаты процентов и налогов (Earnings Before Interest and Taxes, EBIT) за определенный период (обычно за один год) и проценты по кредиту (за тот же период):

  • ICR = EBIT / Проценты к уплате (Interest Expense)

Как видно из формулы, коэффициент покрытия процентов позволяет судить, во сколько раз прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) больше, чем расходы на уплату процентов. Чем выше Interest Coverage, тем устойчивее финансовое положение компании. И наоборот, чем он меньше, тем выше долговая нагрузка и вероятность банкротства.

Коэффициент ICR < 1,5 ставит под сомнение способность компании обслуживать свой долг. ICR = 1 означает, что приток денежных средств недостаточен для выплаты процентов. В то же время слишком высокий показатель ICR говорит о неэффективном использовании заемных средств.