Оборотный капитал — Working Capital

Оборотный (рабочий) капитал компании (Working Capital) представляет собой ту часть денежных средств, которые ей необходимы для осуществления своей основной (операционной) деятельности.

Состоит из текущих активов (Current Assets) — это деньги *, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, сырья и материалов за вычетом из них текущих обязательств (Current Liabilities) — кредиторской задолженности. Рассчитывается как:

  • Working Capital = Current AssetsCurrent Liabilities
  • Оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства

Данные для расчета оборотного капитала можно найти в балансе компании. Положительная величина оборотного капитала означает, что компания в состоянии себя содержать — платить по счетам и выполнять краткосрочные обязательства. Отрицательное значение может указывать на то, что компания не хватает генерируемых бизнесом денежных средств, либо на то, что она не вкладывает в свою работу собственных денег, а развитие ее бизнеса финансируют поставщики. (Последний вариант наиболее распространен в секторе розничной торговли.)

  • Динамика к снижению оборотного капитала компании на протяжении длительного периода сигнализирует о необходимости проанализировать ее финансовое положение.

Инвесторам оборотный капитал дает представление об эффективности операционной деятельности компании и работе ее менеджеров. В связи с тем, что общая сумма оборотного капитала — это деньги, которые «заморожены» в бизнесе компании, то основная задача руководителей состоит в том, чтобы минимизировать ее величину. Как правило, это можно сделать за счет уменьшения складских запасов, улучшения собираемости дебиторской задолженности и получения более выгодных условий отсрочки платежей от поставщиков (увеличения сроков кредиторской задолженности). Потеря контроля над оборотным капиталом означает необходимость нового капитала, который придется взять в долг или получить от акционеров.

Обычно потребность компании в деньгах для ведения бизнеса не превышает 5% от объема продаж.