Отчет о движении денежных средств — Cash Flow Statement

Компания может работать, показывать прибыль, но если бизнес не приносит достаточно денег и вся прибыль «бумажная», то организация неожиданно обнаруживает себя банкротом. Для того, чтобы эффективно работать, компании нужны «живые» деньги или «кэш» (от англ. Cash).

Узнать, сколько денег компания на самом деле зарабатывает, можно из отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement) — третьего отчета из обязательного комплекта финансовой отчетности организации.

Отчет о движении денежных  средств  дает представление об источниках денежных средств компании и ключевых направлениях их использования в рамках трех видов
деятельности: операционной (основной), инвестиционной и финансовой.

Зачем нужен отчет о движении денежных средств? Инвесторам и кредиторам он позволят понять способность компании платить по счетам, а также способность получать деньги («генерировать кэш») от операций. Подчас эти показатели более важны, чем прибыльность.

Для инвестора данный отчет имеет ключевое значение, так как в нем отражаются только денежные транзакции (нет не-денежных транзакций: приобретений активов за акции, опционное вознаграждение, обмен активами), отсутствует влияние различных методов к учету денежных средств и нет возможности манипулировать величиной прибыли.

Разделы отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств имеет три стандартных раздела:

1. Денежные потоки от операционной деятельности (Cash Flow From Operating Activities, CFO). Отражает способность компании получать прибыль от своей основной деятельности. Включает:

  • деньги, которые приносит бизнес (основные операции) компании;
  • деньги, которые были потрачены на оплату текущих операций компании.

Примерами потоков денежных средств от операционной деятельности являются поступления денежных средств от продажи продукции, приобретения сырья и материалов, выплата заработной платы, оплата операционных расходов, уплата налогов, поступления и выплаты денежных средств, связанные с продажей и покупкой ценных бумаг, предназначенных для перепродажи и др.

2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности (Cash Flows From Investing Activities, CFI). Показывает, какой объем средств вкладывается в развитие бизнеса в виде капитальных затрат (Capital Expenditures), а какой идет на инвестиции. Включает:

  • деньги, которые были потрачены на покупку основных средств или других компаний;
  • деньги, которые были получены от продажи основных средств или доли компании.

Примерами потоков денежных средств от инвестиционной деятельности являются оплата приобретенных основных средств, нематериальных активов, долгосрочных инвестиций, денежные средства, полученные от реализации основных средств и других внеоборотных активов, займы, предоставленные другим предприятиям, возврат таких займов и др.

3. Денежные потоки от финансовой деятельности (Cash Flows From Financing Activities, CFF). Отражает источники финансирования бизнеса и изменения, произошедшие в структуре капитала компании. Включает:

  • деньги, взятые в кредит;
  • деньги, полученные от выпуска акций;
  • деньги, потраченные на выплату основной части долгов по кредитам;
  • деньги, потраченные на выкуп собственных акций;
  • деньги, потраченные на выплату дивидендов.

Примерами потоков денежных средств от финансовой деятельности являются поступления денежных средств от выпуска акций, выплаты денежных средств, связанные с выкупом акций, получение и возврат кредитов, поступления денежных средств от выпуска облигаций, выплаты денежных средств,
связанные с погашением облигаций, и др.

Три секции отчета можно интерпретировать следующим образом:

  • компания получила X дол. от своей деятельности (Operational CF);
  • на свое развитие при этом она потратила Y дол. (Investing CF);
  • поскольку операционного денежного потока на развитие не хватило, компания заняла Z дол. (Financing CF).

Классификация потоков денежных средств по американским стандартам:

CF_classification

Результатом отчета о движении денежных средств является разница между притоком и оттоком наличности — чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF). Величина Net Cash Flow может быть положительной или отрицательной (указывается в круглых скобках).

Отрицательный чистый денежный поток не означает убытки. Так, быстрорастущие компании могут быть очень прибыльными, но активное развитие бизнеса требует значительных вложений. Но если компания не растет и имеет отрицательный денежный поток, это — тревожный сигнал. Обычно так происходит, когда компания убыточна, а ее руководство потеряло контроль над оборотным капиталом (слишком большие складские запасы, объемы дебиторской задолженности).

Приток денежных средств — одно из условий финансового благополучия компании. Однако при чрезмерной величине денежных средств компания терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Пример отчета о движении денежных средств

Отрицательное значение денежного потока (отток денежных средств) указывается в отчете в круглых скобках:

Отчет о движении денежных средств, Cash Flow Statement

Некоторые существенные операции не попадают в отчет о движении денежных средств. В частности, из отчета нельзя узнать о приобретении основных средств без использования денег. К ним относятся:

  • покупка активов с использованием для оплаты этих активов долговых обязательств или собственных акций компании;
  • обмен неденежными активами с другими компаниями;
  • рефинансирование долгосрочных долговых обязательств без использования денег;
  • конверсия долговых обязательств (например, облигаций) в акции компании;
  • выпуск новых акиий компании с целью погашения долговых обязательств (обмен долгов на акции).

По правилам составления финансовой отчетности такие операции необходимо раскрывать в примечаниях.

 

Пройдите мой практикум и научитесь читать отчеты сами

Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.