Памятка по опционным стратегиям

Вы купите опцион Пут, когда:

Хотите закрыть короткую позицию по опциону Пут.
Думаете, что курс пойдет вниз.
Считаете, что рынок будет нестабильным.
Готовы заплатить премию.
Не хотите принимать на себя риск.

Вы купите опцион Кол, когда:

Хотите закрыть короткую позицию по опциону Кол.
Думаете, что курс пойдет вверх.
Считаете, что рынок будет нестабильным.
Готовы заплатить премию.
Не хотите принимать на себя риск.

Вы продадите опцион Пут, когда:

Хотите закрыть длинную позицию по опциону Пут.
Думаете, что курс пойдет вверх.
Считаете, что рынок будет стабильным.
Хотите заработать премию.
Готовы принимать на себя больший риск.

Вы продадите опцион Кол, когда:

Хотите закрыть длинную позицию по опциону Кол.
Думаете, что курс пойдет вниз.
Считаете, что рынок будет стабильным.
Хотите заработать премию.
Готовы принимать на себя больший риск.

Важно

  • Не продавайте дешевые опционы. Даже, если кажется, что продавать их безопасно, риск не компенсируется полученной премией.
  • Не продавайте долгосрочные опционы, они слабо теряют временную стоимость.
  • Используйте опционы Пут для продажи актива с низкой ликвидностью.
  • Как только цена опциона удвоилась, закрывайте позицию и фиксируйте прибыль.
  • Чем меньше дельта, тем чувствительнее опцион к волатильности.
  • Чем меньше дельта, тем быстрее опцион теряет свою стоимость.
  • Чем меньше дельта, тем больше расстояние до момента, когда опцион начнет приносить прибыль.
  • Безопаснее продавать опционы с низкой дельтой, так как необходимо значительное изменение цены базового актива, чтобы начать нести убытки.
  • Безопаснее покупать опционы с высокой дельтой, чем с низкой дельтой.
Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
13.11.2014|4 комментария
  • Лев

    Добрый день.
    Подскажите один момент:
    Если мы купим 1 контракт опциона колл на фьючерс доллар/рубль, со страйком 77250 и премией 1200. то получается точку безубыточности будет 78450. Если цена поднимется до 79450, то мы заработаем 1000 рублей?? т.е. получается потратили 1200 а заработали 1000? Я все верно понимаю?

    • Лев, да точка безубыточности без учета комиссии будет на 78450. Но опцион меняется не одинаково с базовым активом — в этом его преимущество. На сколько изменится цена опциона, если цена базового актива изменится на один пункт, позволяет определить такой параметр как дельта. Подробнее читайте здесь: http://mindspace.ru/abcinvest/optsion-proizvodnye-tseny-ili-greki/

      • Лев

        Спасибо Оксана. Я вот одного понять не могу. Как расчитать прибыль по тому или иному опциону.
        Например: (см. картинку). Есть опцион на доллар-рубль, предположим его цена на сегодня 70000 пунктов. При покупке 1(100 «условных акций») опциона со страйком 85000 и премией ~4700, точка безубыточности ~90000 пунктов. Скажите какая прибыль будет если опцион будет котироваться на уровне 95000.