В чем разница между ETN и ETF

ETF (англ. Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, паи (акции) которого обращаются на фондовой бирже. ETN (англ. Exchange Traded Note) — это биржевая индексная нота. Оба инструмента торгуются на фондовых биржах и могут быть куплены как обычные акции.

Но если инвестиции в ETF — это покупка доли (пая) фонда, владеющего активами (например, акциями, облигациями, сырьем), то вложения в ETN больше похожи на приобретение облигации. Потому как ETN представляет собой обязательство, выпускаемое крупным банком или финансовым институтом.

Таким образом, ETN — это долговой, а не долевой инструмент. И если портфель ETF состоит из реальных активов, то в составе ETN лежат обязательства. В этом ключевое отличие ETN от ETF. Для инвестора вложения в ETN означают повышенный риск.

Если эмитент ETF обанкротится, то инвестор сможет предъявить права на бумаги, находящиеся в портфеле фонда. Если подобное случится с ETN, выдвинуть требования не удастся, поскольку отсутствует базовый актив. Поэтому при покупке ETN важно оценивать кредитный рейтинг эмитента, и учитывать то, что снижение этого рейтинга приводит к падению цены ETN.

Другой риск инвестора при вложении в ETN связан с низкой ликвидностью. В связи с тем, что ETN — относительно новый продукт, его ликвидность значительно ниже, чем у ETF, что может привести к росту затрат при его продаже на рынке.

Остались вопросы? Хотите закрепить теорию на деле? Нужен совет по выбору ETF для покупки? Посмотрите мои онлайн-практикумы. Вот те из них, что могут помочь в решении ваших задач:

Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.