Риски инвестора: возможность принять риск

Применяя понятие риска к инвестициям, существует два типа рисковых признака, которые довольно сильно отличаются друг от друга. Один из них – психологический признак, известный как толерантность к риску. Другой относится к финансовой способности или возможности принять риск.

Финансовая возможность принять риск может быть измерена многими разными способами, включая временной горизонт, ликвидность, состояние и доход.

Люди, у которых есть требование к высокой ликвидности (они могут нуждаться в доступе к своим деньгам в любое время) ограничены тем, какой риск они могут на себя взять. Они вынуждены избегать инвестиций, которые могут быть потенциально прибыльными, потому что те не предлагают необходимую ликвидность.

В долгосрочной перспективе волатильность рынков уменьшается, и прибыль двигается в сторону долгосрочных исторических средних значений. Чем длиннее временной горизонт, тем больше возможность принять риск, поскольку краткосрочная волатильность рынков теряет свое значение.

Те, у кого высокий доход и большое состояние, могут делать инвестиции с более высоким риском, потому что у них есть средства, поступающие независимо от состояния рынка.

Алогичная ситуация и для молодых инвесторов. При ограниченных средствах вкладывать капитал, у них есть возможность принять высокий риск из-за более длинного временного горизонта. Любые краткосрочные падения можно переждать, снижая шанс выхода из игры прежде, чем рынки отскочат.

Источник