15 апреля Intel NASDAQ: INTC отчиталась за первый квартал 2014 года (1Q 2014). Выручка в $12,8 млрд совпала с прогнозом, прибыль незначительно превзошла ожидания и составила $0,38 на акцию. Ниже – ключевые цифры отчета и выдержки из конференции, которые вам как инвестору следует знать.
Результаты 1Q 2014
- Выручка = $12,8 млрд.
- Операционная прибыль = $2,5 млрд.
- Чистая прибыль = $1,9 млрд.
- Прибыль на акцию (EPS) = $0,38.
За отчетный период производитель чипов сгенерировал $3,5 млрд наличных от операций (это в 3 раза больше $1,1 млрд выплаченных дивидендов ) и на $545 млн выкупил с рынка собственных акций.
В млрд долл, кроме данных на акцию, по GAAP | 1Q 2014 | 1Q 2013 | vs. 1Q 2013 | vs. 4Q 2013 |
---|---|---|---|---|
Выручка | $12,8 | $12,6 | +1% | -8% |
Рентабельность продаж по валовой прибыли | 59,7% | 56,1% | +3,6 п.п. | -2,3 п.п. |
Операционная прибыль | $2,5 | $2,5 | без изм. | -29% |
Чистая прибыль | $1,9 | $2,0 | -5% | -26% |
Прибыль на акцию | $0,38 | $0,51 | -5% | -25% |
Исследование и разработка, слияние и поглощения | $4,9 | $4,47 | +9% | +1% |
Улучшение показателей квартальной выручки обеспечили рост отгрузок корпоративным клиентам и увеличение спроса на устройства 2 в 1, объединяющих в себе планшет и ноутбук. Также впервые со второго квартала 2012 года зафиксирован рост объемов заказов в подразделении Mobile and Communications Group.
Выручка по сегментам *
Выручка всего = $12,8 млрд (+1% QoQ; -8% YoY).
- PC Client Group = $7,9 млрд (-8% QoQ; -1% YoY).
- Data Center Group = of $3,1 млрд (-5% QoQ; +11% YoY).
- Internet of Things Group = $482 млн (-10% QoQ; +32% YoY).
- Mobile and Communications Group = $156 млн (-52% QoQ; -61% YoY).
- Software and services operating segments = $553 млн (-6% QoQ; +6% YoY). *
Темпы роста продаж настольных систем – без изменений, устройств 2 в 1 – более 20%, облачных решений – более 20%; интернета вещей – более 30%; антивирусного ПО McAfee – более 8%.
* В апреле 2014 года Intel внесла изменения в организационную структуру и начала публиковать финансовые результаты в разрезе следующих подразделений (см. ссылку ниже Структура подразделений).
Комментарии CEO
В ходе телефонной конференции, посвященной итогам работы Intel в первом квартале, генеральный директор Брайан Кржанич (Brian M. Krzanich) отметил:
- продолжающееся второй квартал восстановление компьютерного рынка;
- лидирующие позиции компании в сегменте устройств для Chrome OS;
- высокие темпы роста продаж высоконагруженных систем и облачных решений в корпоративном секторе;
- 20% увеличение заказов устройств 2 в 1, несмотря на низкий сезон;
- рост потребительского спроса на антивирусное ПО и интереса к ОС Windows 8;
и подтвердил готовность компании нарастить в этом году продажи процессоров для планшетов до 40 млн шт (в 1Q 2014 отгружено 5 млн). Достижению данной задачи должны помочь:
- динамичный рост рынка планшетов (в 2014 году его мировой объем, согласно IDC, увеличится на 38,6%);
- ценовая политика компании и субсидии производителям (все больше китайских производителей выбирают Intel и MediaTek, хотя раньше предпочитали RockChip и AllWinner);
- большой выбор (свыше 90) модификаций процессоров, разработанных для Android и Windows.
Релизы и обновления
В течение первого квартала 2014 года Intel обновила линейки:
- ноутбуков на архитектуре Atom и Bay Trail, увеличив время работы аккумулятора и добавив выбор операционной системы;
- серверов Xeon E7 на платформе Ivy Bridge, обеспечив высокую скорость обработки данных в реальном времени и поддержку самого большого объема памяти на рынке;
и анонсировала:
- выпуск более 70 дизайнов устройств 2 в 1 к школьному сезону (осень 2014 года) по цене $699 и ниже;
- поддержку стандартов LTE, доступную в смартфоне Samsung Galaxy Note 3 Neo, планшетах Samsung Galaxy Tab 3 и Asus Fonepad 7;
- полноценный запуск производства процессоров на 14-нм технологии;
- выход процессора Edison, обновленного до архитектуры Silvermont Atom, в середине 2014 года.
Прогноз на 2Q 2014 и FY2014
Во втором квартале 2014 года (2Q 2014) в Intel ожидают сезонного роста и увеличения валовой нормы прибыли до 63% (+3 п.п. QoQ). Что касается результатов года, то прогноз компании остался без изменений: объем выручки не превысит показателей в прошлом году, а валовая норма прибыли составит 61%.
В 2014 году капитальные затраты запланированы в размере $11 млрд (на уровне 2013 года), а расходы – в объеме $18.9 млрд (на 300 млн выше прогноза).
Что дальше?
В своей стратегии Intel нацелена на поставку аппаратных и программных решений для различных платформ, устройств и операционных систем; дальнейшее развитие в сферах облачных технологий и хранения данных; и усиление позиций на новых рынках носимой электроники и интернета вещей.
Для реализации данной стратегии в первом квартале чипмейкер:
- увеличил инвестиции в проекты компании Cloudera, специализирующейся на облачной обработке данных;
- заключил долгосрочные контракты с Lenovo, Asus, Dell и Foxconn и расширил сотрудничество с Altera по производству ARM-процессоров;
- завершил сделку по приобретению разработчика носимых фитнес-гаджетов Basis Science;
- вышел на рынок интернета вещей, начав поставки процессоров Quark SoC.
В пользу успешности данной стратегии и эффективности инвестиций говорят:
- продолжающееся восстановление рынка ПК;
- дальнейшее развитие рынка планшетов: согласно IDC, в 2014 году он увеличится на 38,6%;
- высокие темпы роста рынка больших данных: согласно IDC, он будет расти в среднем на 27% до 2017 года;
- потенциал рынков носимой электроники и интернета вещей: согласно IDC, к 2020 году объем рынка интернета вещей вырастет вдвое, достигнув $8,9 трлн.
В свою очередь сокращение затрат в связи с запуском производства 14-нм процессоров и рост продаж в высоко маржинальном сегменте (нагруженные серверы, устройства 2 в 1) позволят Intel увеличить рентабельность и компенсировать расходы на продвижение чипов (субсидии производителям планшетов и ценовой демпинг).
Все это вкупе с финансовой устойчивостью бизнеса, высокими (по отрасли) дивидендами и лидерством на рынке процессоров превращает акции Intel в актив, достойный портфеля инвестора, ориентированного на рост курсовой стоимости и регулярный дивидендный доход.
Sapienti sat,
Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru, частный инвестор.Понравился пост? Поделитесь с друзьями.
Напишите, что думаете, в комментариях ниже.
Оставить комментарий
Вы должны быть авторизованы для комментирования.