В своей книге «Маги фондового рынка» Джек Швагер собрал интервью с ведущими трейдерами рынка акций. В одном из них Дана Таланте делится тем, как она отбирает компании, акции которых вскоре должны упасть. (Ключевой элемент ее стратегии — поиск компаний, использующих слишком агрессивный бухгалтерский учет.)

К потенциальным кандидатам на короткую позицию Дана Таланте относит:

1. Компании, руководство которых винит в падении цены на акции трейдеров, открывающих короткие позиции. (Любому участнику рынка очевидно: единственный способ борьбы компании с короткими продажами — улучшение результатов работы.)

2. Компании, чья выручка снижается, а прибыли по-прежнему выглядят солидными благодаря усилиям по уменьшению расходов. (Обычно проходит совсем немного времени, и рост прибыли замедляется, а следом падает и цена акций.)

3. Компании, которые прекращают свою традиционную деятельность и обращаются к более выгодному бизнесу на текущий момент. (Например, во времена ажиотажа вокруг акций игорных домов владельцы некоторых пиццерий переоборудовали их в казино.)

4. Компании, часто меняющие своих управляющих, особенно финансовых руководителей. Еще более важным и опасным сигналом, по мнению Таланте, является смена компанией аудиторской фирмы.

5. Компании с высоким уровнем дебиторской задолженности, большим объемом товарно-материальных запасов, с завышенным коэффициентом Цена/Прибыль, а также компании, цена акций которых «пробила» свою пятидесятидневную скользящую среднюю (Moving Average).

Очевидно, что для инвестора каждый из таких «предупредительных» сигналов — серьезный повод задуматься о своей длинной позиции.

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией, пройти обучение и подписаться на рассылку моих торговых сделок.



Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
2017-09-02T11:57:18+00:00 29.07.2015|Время чтения 2 мин.|Рубрики: Анализ рынка|Метки: , |3 комментария