Самый быстрый способ понять, в какой форме находится фондовый рынок, это проверить динамику четырех его секторов: 1. товаров длительного пользования и услуг; 2. финансового; 3. технологического и 4. промышленного. Данные секторы наиболее чувствительны к изменениям в экономике США, а потому незаменимы для оценки состояния и потенциала рынка.

1. Сектор товаров длительного пользования

Сектор товаров длительного пользования включает акции компаний, предлагающих такие товары, как автомобили, мебель, электронная техника, и отражает уровень уверенности потребителей в будущих доходах и экономике.

  • Отследить динамику его изменения можно через фонд Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY).
  • Узнать, акции каких компаний входят в его состав, можно здесь.

2. Финансовый сектор

Финансовый сектор отражает здоровье банковской системы и уровень доверия к ней инвесторов.

  • Отследить его динамику можно через фонд Financial Select Sector SPDR Fund (XLF).
  • Узнать, акции каких компаний входят в его состав, можно здесь.

Дополнительно стоит следить за входящей в финансовый сектор банковской группой (через фонд KBE). Снижение его эффективности, как правило, означает ухудшение условий кредитования. А чем менее доступны кредиты, тем слабее экономический рост и тем выше угроза рецессии.

3. Технологический сектор

Технологический сектор является наиболее быстро растущим (на бычьем рынке) и потому одним из наиболее спекулятивным. Ухудшение его динамики является тревожным сигналом, говорящим об уменьшении аппетита к риску на рынке.

  • Отследить его изменение можно через фонд Technology Select Sector SPDR Fund (XLK).
  • Узнать, акции каких компаний входят в его состав, можно здесь.

4. Промышленный сектор

Промышленный сектор дает представление о состоянии реального сектора экономики, в частности, об уровне капитальных затрат (вложений в оборудование, инфраструктуру) промышленных предприятий. Ухудшение его динамики говорит о падении объемов спроса и производства и предупреждает о замедлении экономического роста.

  • Отследить его динамику можно через фонд Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI).
  • Узнать, акции каких компаний входят в его состав, можно здесь.

Если три из четырех перечисленных секторов растут, то это подтверждает силу рынка, и при наличии восходящего тренда его можно рассматривать для инвестиций. Если же три из четырех секторов падают, то рынок акций — не лучшее место для вложений. В такие моменты инвесторы предпочитают защитные секторы, а именно: сектор товаров повседневного спроса (XLP) и коммунальных услуг (XLU), а также защитные классы активов: облигации (TLT), золото (GLD) или недвижимость (VNQ) (подробней об этом я пишу здесь).

Полезное дополнение

Полезным дополнением при анализе секторов является сравнение их динамики с равновзвешенными аналогами. Традиционные ETFы отслеживают индексы, взвешенные по капитализации. (Подробнее об этом я пишу здесь). Это делает их зависимыми от изменения акций крупной капитализации (так как они имеют более высокий вес при расчете индекса).



Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
2017-08-21T12:45:39+00:00 16.06.2016|Время чтения 5 мин.|Рубрики: Анализ рынка|Метки: , |Нет комментариев