Исторически бычий рынок драгоценных металлов начинается с золота. Серебро какое-то время отстает и догоняет золото позже. Такой отрыв связан с тем, что серебро – прежде всего промышленный металл. И в этом причина того, что коэффициент золото/серебро (Gold-to-Silver Ratio), представляющий собой отношение цены золота к цене серебра, обычно растет на старте ралли. Так произошло и в этот раз.

Как видно на графике, приведенном ниже, в феврале 2016 года золото ($GOLD) пробило свою 50-недельную скользящую среднюю (MA50) и резко пошло вверх. В то время как активный рост серебра ($SILVER) начался лишь в апреле.

При этом коэффициент золото/серебро (линия красного цвета $GOLD:$SILVER в верхней части графика) предупредил о восходящей тенденции уже в январе (когда вышел из коридора, в котором двигался весь 2015 год). В этом сила коэффициента золото/серебро: он часто работает как опережающий индикатор.

Gold-Silver Ratio

Графики коэффициента золото/серебро ($GOLD-$SILVER), золота ($GOLD) и серебра ($SILVER) на сайте Stockcharts.com

  • Живая версия графика Gold-to-Silver Ratio приведена здесь.

Если соотнести график $GOLD:$SILVER с графиком золота ($GOLD) и серебра ($SILVER), то можно заметить еще одну закономерность. При достижении Gold-to-Silver Ratio пиков возникает бычий сигнал (на покупку), а впадин – медвежий (на продажу). И действительно, соотношение золота к серебру достигло своей вершины в 2003 году, а затем в 2008. Это было хорошим моментом для покупки золота и серебра. Точно так же, дно в 2011 году стало важным сигналом к продаже. В этом еще одно преимущество коэффициента золото/серебро: он помогает выбрать момент для входа на рынок драгоценных металлов и выхода из него.

Теперь к вопросу о том, какой из металлов когда покупать.

Низкое значение $GOLD:$SILVER (например, 40) указывает на то, что серебро росло быстрее золота и, вероятней всего, переоценено, а золото, соответственно, недооценено. Поэтому, если золото стоит меньше 40 унций серебра, это может быть хорошее время, чтобы продать серебро и купить золото.

В свою очередь, высокое значение $GOLD:$SILVER (например, 80) говорит о том, что серебро может быть недооцененным. Поэтому, если золото стоит больше 80 унций серебра, это может быть хорошее время, чтобы купить серебро и продать золото. Обратите внимание, что такая стратегия подходит для активной торговли.

В случае долгосрочных инвестиций изменение соотношения золота к серебру можно использовать как индикатор для увеличения позиции в том или ином металле. Так, при значении $GOLD:$SILVER около 80 можно наращивать позицию в серебре, не продавая при этом золото. А при значении $GOLD:$SILVER около 40 можно наращивать позицию в золоте, не продавая при этом серебро.

Таким образом, на рынке драгоценных металлов коэффициент золото/серебро можно использовать:

  1. Как опережающий индикатор, предупреждающий о смене тренда.
  2. Для выбора оптимального времени входа на рынок.
  3. Для определения момента покупки золота и серебра.

P. S. Важный момент. Определяя размер позиции или долю металла в портфеле, следует помнить о том, что серебро волатильнее (изменчивее) золота, то есть оно может колебаться в цене сильнее золота. Волатильность серебра в среднем за 30 лет в 2 раза выше, чем по золоту.



Если у вас остались вопросы, напишите их в комментариях ниже, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией или пройти мои практикумы.

Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru
2018-06-15T14:31:26+00:0007.07.2016|Время чтения 4 мин.|Рубрики: Анализ графиков и акций|Метки: , |10 комментариев

10 комментариев

  1. dagarikdagarik 6 сентября 2018 в 9:55

    Оксана, добрый день!
    Индекс $GOLD:$SILVER на сегодняшний день 85.09. Что вы думаете о перспективах покупки золота или серебра в данный момент?

  2. almoni33 3 сентября 2016 в 20:59

    детский лепет – бездарный и невежественный . ни слова о спредах на покупку и проджу слитков или монет . кто платит ндс ? пушкин ? ну и так далее .. неясно чем слиток дегусса хуже острелиэн минт или наоборот .. ни одного примера .. короче слив защитан .

    • Ответы на свои вопросы вы найдете в следующем видео (похоже. вы не заметили его в обзоре): http://mindspace.ru/27598-ob-investitsiyah-v-zoloto-za-3-minuty/

      • almoni33 3 сентября 2016 в 23:49

        речь не о будущем обзоре .. а о том что я прочел и это лепет невежд… когда я пишу про PM то есть графики торговая позиция стопы и тд .. а тут картины шишкина ни о чем конкретном …. где конкретика и сравнительный анализ слитков и прочее

        03.09.2016, 22:09, “Disqus” :

        • Вы вообще о чем? Здесь речь идет о подходе для управления капиталом, а не покупке физ. металлов. За анализом слитков – это к Шишкину или в Сбербанк.

          • almoni33 4 сентября 2016 в 0:20

            статья называется –

            Что покупать — золото или серебро и когда это делать?
            ну и когда – в 2016 в 2018 и почему ? нету никаких данных о этом

            автор – неуч предлагает купить сейчас ???- если да то с каким стопом и горизонтом??? ась ? ау – ни слова об этом .. видимо автор = вы в торговле драг металлами понимает как свинья в апельсинах

            – сбербанк * ?что это

            где и главное зачем ?
            видимо лучше к покойному шишкину чем к вам .. он понимает более вас . он ноль – он умер .

          • Оксана Гафаити 4 сентября 2016 в 0:27

            Если бы вы прочитали дальше заголовка, вам было бы легче, а так да, только к Шишкину.

          • almoni33 4 сентября 2016 в 0:31

            эту чушь девичью – читать невозможно
            вы видимо кулон купили – это все что вы знаете о торгах рыжьем кстати кулон это сплав -стал быть мусор .
            мертвый шишкин – ничего не понимает – он нулевой – вы хуже шишкина вы в минусе – понимания и умения тоговать драгметаллами – слив 100 % – ваш бабский треп дилетантки ужасен

            03.09.2016, 23:27, “Disqus” :

          • Art Artsi 4 октября 2016 в 22:04

            А чего вы такой злой то?) слив защитан, слив защитан. еле монитор оттёр от слюнявых брызг )))))))

Оставить комментарий