Наиболее интересными событиями прошлой недели стали ралли в нефти (XOP, XES, XLE) и антиралли в технологическом секторе (XLK). И если судить по силе движений, то ни того, ни другого рынок не ожидал. В итоге, кто был в акциях нефтяных компаний, хорошо заработал, а кто держал ИТ-бумаги (и при этом не ставил стопы), прилично просел.

Как полагается, XLK потащил за собой Nasdaq 100 (QQQ), и тот в результате просел на 2,5%. При этом S&P 500 (SPY) и Dow Jones Industrial Average (DIA) чувствовали себя стабильно. Во многом благодаря бессменным секторам-лидерам: финансовому (XLF), энергетическому (XLE), промышленному (XLI), товаров длительного спроса (XLY) и базовых материалов (XLB).

Что же касается отстающих, то теперь к слабым секторам (а это: сектор товаров повседневного потребления (XLP), фармацевтический сектор (XLV) и коммунальных услуг (XLU)) примкнул технологический сектор (XLK). Такая ротация секторов говорит мне о том, что деньги перетекают в акции ценности (IVE) из акций роста (IVW).

Такая тенденция хорошо заметна на графике относительной силы IVE:IVW, приведенном в галереи ниже. (О том, как анализировать рынок с помощью относительной силы, я рассказывала здесь.) Как видно, линия IVE:IVW пробила значимый уровень сопротивления и продолжает активно расти. А это значит, что фаворитами от текущего роста, вероятно, будет не XLK, а те секторы, которые выигрывают от роста экономики и инфляции (см. перечень лидеров выше).

Поэтому когда пойдет отскок в XLK, я буду сдержанней в своих оценках относительно потенциала роста, так как похоже на то, что технологии «изрослись», а им на смену пришли бенефициары политики Д. Трампа (подробней о ней читайте здесь). Это опять-таки видно на графике ниже. В галереи приведен график динамики XLK, XLF, XLE относительно рынка (SPY), и если посмотреть на докризисный период, то, в отличие от  XLK:SPY, коэффициентам XLF:SPY, XLE:SPY есть, куда расти.

Но это так, на перспективу, а что до текущей недели, то ситуация по сигналам моей системы сейчас такова (для продолжения чтения откройте скрытый контент).

Статус рынка акций США

  • Доллар ($USD) стоит в боковике и пытается слабеть по MACD. Слабость в долларе может продолжить коррекцию в XLF.
  • В S&P 500 (SPY) тоже есть предпосылки к коррекции до $218,5. Тем более, что на недельном графике есть попытки отрисовать дивергенцию MACD.
  • Dow Jones Industrial Average (DIA) держится лучше всех, но и в нем слабеет импульс. Может сходить на $190.
  • C Nasdaq 100 (QQQ) вероятен отскок, но мне не нравится растущий объем на падении и медвежье пересечение MACD.

По секторам и расстановке сил на рынке (см. скриншоты в галереи выше):

  • Большинство акций на рынке по-прежнему в аптренде: это видно по распределению акций над скользящими средними.
  • Рынок по-прежнему избегает риска: это видно по ухудшающему статусу защитных секторов (XLP, XLV) и продолжает готовится к повышению ставки: это видно по слабости в XLU и в облигациях (TLT).
  • Быки сфокусированы на нефти (OIH, XOP, XES, XLE), банках (KBE), транспортниках (IYT), промышленных металлах (XME), домостроителях (ITB) и финансистах (XLF). Именно такой порядок дает мне система с учетом статуса сектора и импульса в нем на рост.

Учитывая данную картину, я продолжаю двигаться в лонг и открывать позиции в сильных секторах на откате и в зоне ценности (о том, где находится эта зона, я рассказывала здесь). Впрочем, есть способ входа в актив или сектор и вне зоны ценности, но он подойдет далеко не всем (почему, читайте здесь).

Состояние (статус) рынка на конец недели я публикую на сайте Trades.Mindspace.ru (авторизация не требуется). Данные в реальном времени доступны по подписке. Как оценивать индикаторы статуса рынка, я пишу здесь.

И по традиции вопрос к вам: Что вы ждете от рынка на этой неделе и на какие активы ставите? Напишите в комментариях ниже.

Дисклеймер

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. До того, как открыть торговую сделку, всегда проводите собственный анализ.

Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Хотите торговать🇺🇸 со мной? Подпишитесь на мои сделки📈.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru
2017-03-06T18:05:41+00:0005.12.2016|Время чтения 4 мин.|Рубрики: Анализ рынка акций США|15 комментариев