При покупке страновых биржевых фондов (ETF) многие трейдеры и инвесторы игнорируют то, что называется валютным риском. В результате недополучают, а иногда вообще не получают дохода от своих вложений. Почему так происходит и что с этим делать? Сейчас расскажу и для простоты объясню на примере.

Допустим, вы, как и я, работаете на американском рынке, и вашей «рабочей» валютой является доллар США. Пока вы торгуете биржевые фонды на американские акции, все хорошо. С точки зрения валютного риска. Эти фонды номинированы в долларах США и включают акции, купленные за доллары США. А значит, вам не страшны колебания валют (при расчете доходности в долларах США).

Но все меняется, когда вы, например, покупаете ETFы на европейские акции. Такие фонды номинированы и торгуются в долларах США, но включают бумаги, купленные за евро. А значит, они зависят от изменений валют. Чем для вас это чревато? Тем, что упавший евро «съест» всю вашу прибыль от роста акций. Именно так произошло с теми, кто не учел этот момент и вложился в ETF без защиты от колебаний валют. Да, есть и такие фонды, и сейчас я покажу вам их мощь.

Давайте возьмем фонд на акции европейских «голубых фишек», например, iShares MSCI Eurozone Equity Fund (EZU) без покрытия валютного риска и сравним его с WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ), который застрахован (захеджирован) от возможной просадки валют. Для этого добавим их на один график на сайте Stockcharts.com (как работать с графиками на данном ресурсе я пишу здесь).

Сравнение биржевых фондов ETF iShares MSCI Eurozone Equity Fund (EZU) и WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ)

Сравнительная динамика iShares MSCI Eurozone Equity Fund (EZU) и WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ)

Живая версия графика здесь

Как видно, несмотря на относительно схожие портфели активов, они показывают разную динамику и результативность (Perfomance). Причина тому — колебание валют. Возможно, вы помните, что в начале 2015 года ЕЦБ анонсировал программу количественного смягчения (Quantitative easing, QE), а в марте 2015 ее запустил. Так вот, в ожидании стимулов евро к доллару ($XEU) начал слабеть, а EZU резко сдавать и отставать от HEDJ. И посмотрите, как отставать. Сравните текущий возврат от вложений в HEDJ и EZU: плюс 23,34% и минус 6,84%. Как говорится, разница есть.

А дальше за символический клик вы откроете скрытый контент и узнаете, как еще применять валютный хедж себе во благо.

И по традиции вопрос к вам: А вы торгуете ETF-фондами? Если да, то какими и на какой срок? Если нет, то почему? Поделитесь в комментариях ниже.

Дисклеймер

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. До того, как открыть торговую сделку, всегда проводите собственный анализ.



Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
2017-01-28T13:38:36+00:00 09.12.2016|Время чтения 5 мин.|Рубрики: О деньгах и инвестициях|Теги: , |Нет комментариев