Анализ рынка за неделю: сигналы коррекции все еще в силе

На прошлой неделе стартовал сезон отчетности. Это время повышенной волатильности, что отчетливо видно по тому, как качало рынок. Судите сами. В понедельник индексы снижались, Nasdaq 100 (QQQ) единственный рос. Во вторник был рост на хорошем отчете Alcoa (AA). Этот рост продолжился в среду, но был прерван распродажей в четверг. В пятницу на отчетах от банков снова пошел позитив, но закончился день на минорной ноте: Dow Jones Ind. (DIA) и вовсе столкнули в минус.

Пока на рынке такие «качели», вероятность краткосрочной (именно краткосрочной) коррекции все еще в силе. Также на это указывают следующие сигналы.

«Малыши» по-прежнему не в фаворе. Это видно по коэффициенту относительной силы IWM:XLG, сравнивающем динамику «голубых фишек» и малых компаний (как работает это сравнение, я рассказывала здесь).
Слабость S&P 500 (SPY) и Dow Jones Ind. (DIA): наличие на их графиках медвежьих дивергенций, то есть расхождений цены с линиями MACD и RSI.
Наличие сигнала на продажу в краткосрочном периоде по индикаторам TCI и MACD в DIA, IWM и SPY (см. скриншот в анонсе к посту).
Сезонный фактор: исторически в январе DIA и IWM показывают наиболее слабые результаты.
Снижение индекса волатильности ($VIX) до уровня $11,3: от этого уровня он может резко пойти наверх.

При этом относительная слабость в SPY и DIA не мешает восхождению Nasdaq 100 (QQQ). На прошлой неделе он взял новый ценовой максимум и был единственным индексом, выросшим по итогам недели. Очевидно, что технологический сектор (XLK) был одним из сильнейших, но лидером оказался не он, а XLY.

Циклический сектор (XLY) продолжает превосходить по силе рынок (XLY:SPY растет). А это значит, что в любой момент краткосрочная слабость может обернуться силой и рынок вернется в аптренд. В пользу этого говорит разворот транспортного сектора (IYT) и опережающая динамика транспортного индекса относительно промышленного (как работает соотношение $TRAN:$INDU, я рассказывала здесь).

Поэтому, несмотря на текущую слабость, важно помнить о том, что основной тренд на рынке бычий.

Что касается отстающих, то аутсайдером среди секторов на прошлой неделе стал финансовый сектор (XLF). Он уже не выглядит таким перекупленным, но о завершении его коррекции говорить рано. Поддержать XLF может отчетность банков на этой неделе, а также укрепление доллара (UUP) и отскок доходности по облигациям ($TNX).

В завершение кратко о сигналах моей системы. На скриншоте ниже приведены данные рейтинга секторов S&P 500 по текущему статусу, наличию в них импульса и сигналов на вход.

Состояние (статус) рынка на конец недели я публикую на сайте Trades.Mindspace.ru (авторизация не требуется). Данные в реальном времени доступны по подписке. Как оценивать индикаторы статуса рынка, я пишу здесь.

И по традиции вопрос к вам: Что вы ждете от рынка на этой неделе? Видите ли основания для краткосрочной коррекции? Напишите в комментариях ниже.

Дисклеймер

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. До того, как открыть торговую сделку, всегда проводите собственный анализ.