Начало прошлой недели было противоречивым. В понедельник S&P 500 (SPY) и Dow Jones (DIA) протестировали свои 50-дневные средние EMA(50), в то время, как Nasdaq 100 (QQQ) и Russell 2000 (IWM) росли. Однако уже во вторник SPY и DIA вернулись на средние, и рынок дружно поехал наверх. Помог, как я и предполагала, рост цен на нефть. Отскок в нефти оживил весь рынок и большую часть недели он зеленел. Означает ли это, что мы развернулись и коррекция позади? Давайте смотреть.

По итогам прошедшей недели мы имеем следующую картину:

  1. S&P 500 (SPY) SPY показал признаки улучшения: значение по RSI выше 50, а линии MACD смотрят наверх.
  2. Dow Jones Industrial Average (DIA) DIA не сумел взять 13-дневную среднюю EMA(13) и продолжает оставаться под уровнем $207. Значение по RSI ниже 50, линии MACD в медвежьем пересечении.
  3. Nasdaq 100 (QQQ) QQQ обновил ценовый максимум и показал улучшение тренда: на дневном графике линии MACD близки к бычьему пересечению, на недельном – свечи нарисовали бычье поглощение.
  4. iShares Russell 2000 Index (IWM) IWM стал лидером по приросту: он поднялся на 3,5% и встал над 50-дневной средней EMA(50). RSI превысил 50, а линии MACD показали бычье пересечение.
  5. Доходность по облигациям ($TNX) остается под 50-дневной средней EMA(50) в узком диапазоне $23,4-24,3. На дневном и недельном графиках сохраняется слабость.
  6. Отсутствие роста $TNX негативно сказалось на финансовом секторе (XLF), прежде всего, банках ( KBE, KRE), которые продолжают корректироваться.
  7. Несмотря на снижение $TNX, золото (GLD) не взяло 200-дневную среднюю MA(200), уперлось в двойную вершину и планомерно снижалось.
  8. Самыми слабыми секторами по итогам недели были: XLU (-1,2%), XLP (-0,12%). Самыми сильными: XLE (+2,2%), XLY (+1,6%), XLB (+1,3%), XLK (1,07%).
  9. 9 из 10 секторов S&P 500 (SPY) остаются над всеми средними, то есть в растущем тренде (см. скриншот в превью). Энергетический XLE наконец протестировал 200-дневную среднюю MA(200) и сделал попытку вернуться в аптренд.
  10. Значение Статуса на рынке по данным моей системы поднялось до 7,2 (по шкале от -10 до 10) и вновь стало бычьим. Более чем у половины акций на рынке линии МACD поднялись над нулем. 68% акций на рынке находятся в восходящем тренде, т.е. над 200-дневной средней MA(200).

О чем это нам говорит?

О том, что на рынок возвращается аппетит к риску. На это указывает улучшение в индексе малых компаний iShares Russell 2000 Index (IWM), ослабление защитных активов (GLD, TLT) и секторов (XLU, XLP). Рост экономически чувствительных секторов (XLY, XLE, XLB) и числа акций над 200-дневной средней MA(200) также позитивные сигналы для рынка. Но достаточно ли их для того, чтобы говорить о завершении коррекции? Давайте соберем факты. (Для продолжения чтения откройте скрытый контент.)

В пользу возможного разворота рынка наверх и завершения коррекции говорят следующие сигналы:

  • Соотношения XLY:XLP, IWM:SPY, JNK:TLT, IYT:DIA развернулись наверх, то есть циклический сектор растет быстрее защитного, малые компании – быстрее “голубых фишек”, высоко рисковые облигации превосходят казначейские, а транспортные акции опережают промышленные. Как анализировать эти соотношения и почему они важны, я пишу здесь.
  • Снижение интереса к защитным активам – золоту и облигациям. Усиление в Nasdaq 100 (QQQ), в энергетических секторах (XLE, OIH, XOP) и секторе промышленных металлов (XME).
  • Nasdaq 100 (QQQ) обновил новый максимум и показал улучшение тренда: на дневном графике линии MACD близки к бычьему пересечению, на недельном – свечи нарисовали бычье поглощение.

В пользу возможного продолжения коррекции говорят следующие моменты:

  • S&P 500 (SPY) по-прежнему остается в режиме коррекции: несмотря на рост, верхний уровень падающего флага все еще не пробит.
  • Dow Jones (DIA) также стоит в узком боковике и находится под короткой средней.
  • iShares Russell 2000 Index (IWM) по-прежнему остается в консолидации и сейчас тестирует $138 мартовский уровень.

Факты – упрямая штука, и как их оценивать, решайте сами. Мое мнение таково. Пока мы движемся в диапазоне, говорить о полноценном развороте пока еще рано. В качестве подтверждения намерений рынка отправиться вверх мне хочется видеть пробой уровней сопротивления и выход из коридора.

Статус рынка

Состояние (статус) рынка на конец недели я публикую на сайте Trades.Mindspace.ru (авторизация не требуется). Данные в реальном времени доступны по подписке. Как оценивать индикаторы статуса рынка, я пишу здесь.

И по традиции вопрос к вам: Что вы ждете от рынка на этой неделе? Считаете ли, что коррекция завершена? Напишите в комментариях ниже.

Дисклеймер

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. До того, как открыть торговую сделку, всегда проводите собственный анализ.



Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru
2017-05-16T12:23:02+00:0003.04.2017|Время чтения 5 мин.|Рубрики: Анализ рынка акций США|4 комментария

4 комментария

  1. Viktor Vedibeda 4 апреля 2017 в 9:41

    Здравствуйте Уважаемая Оксана! На блоге “Ленивого инвестора” вышла статья, где он провел анализ доходности акций США и России, и по ней выглядит так,что акции России на много прибыльнее американских. Что заставляет задуматься к стремлению на рынок США. Да там выбор больше и стабильность,которая по отношению к акциям не имеет значения,но торговать и рыться среди тысячи акций с доходностью 2-3% /и то не всегда/-зачем, может торговать российскими акциями и не заморачиваться? Ваше мнение по Америке я читал, но сравнения то ни кто не делал. По возможности прокоментируйте пожалуста.

    • Виктор, спасибо за вдумчивый вопрос. Как говорится, картинка заменяет тысячу слов. Поэтому давайте возьмем графики индексов S&P 500 ($SPX) и РТС ($RTSI) в долларах США и посмотрим, чтобы вы получили, вложись вы в них 10 и 20 лет назад.

      Первый график: S&P 500 ($SPX) и РТС ($RTSI) за 10 лет. Как видно, инвестиции в российский рынок оказались бы для вас убыточными в течение 10 последних лет.

      https://uploads.disquscdn.com/images/a8f46c5991cc867ab73bad6fe39afd9de2db82f029628c33007f8369a1f78ec8.png

      Второй график: S&P 500 ($SPX) и РТС ($RTSI) за 20 лет. Как видно, на горизонте 20 лет вложения в российский рынок принесли бы вам больший возврат на инвестиции. Однако здесь нужно делать поправку на сырьевой бум до 2008 года и оценивать, какова вероятность повторения такого сценария.

      https://uploads.disquscdn.com/images/0732641e18a6dd4d9865ffde4343c3c60d4c3958002970acc648d989006b6d4a.png

      Надеюсь, я ответила на ваш вопрос и дала пищу для размышлений. Каждый сам решает, какой ему рынок ближе. Почему я выбрала американские биржи, я писала здесь: https://mindspace.ru/22311-vopros-dnya-kakoj-fondovyj-rynok-vybrat/

    • Alexander Rumyantsev 4 апреля 2017 в 15:17

      Виктор, почему стабильность не имеет значения по отношению к акциям?

  2. Alexander Rumyantsev 4 апреля 2017 в 0:48

    Длинные хвосты дарят надежду роста.

Оставить комментарий