На прошлой неделе ФРС повысила ставку на ожидаемую четверть процента. И сделала это, несмотря на откровенно слабые данные по розничным продажам и инфляции. Также Фед сообщил, что намерен поднять ставку в третий раз в ближайшие 6 месяцев и сделать это как минимум трижды в 2018 году.

Рынок ему не поверил. Падение доходности по облигациям и новые минимумы в сырье говорят об отсутствии веры инвесторов в восстановление инфляции. Кто в итоге окажется прав — ФРС или рынок, покажет время. А пока давайте смотреть, что случилось на рынке за неделю и что от него ожидать.

По итогам недели мы имеем следующую картину:

  1. SPDR S&P 500 (SPY) SPY вторую неделю консолидируется в узком боковике. Объем на падении был выше, чем на росте, за исключением пятницы. Но пока держится уровень поддержки ($240.5), модель продолжения тренда — бычий флаг — остается в силе. Линии MACD в медвежьем пересечении, RSI(13) = 62. На недельном графике перекпуленность по RSI, и все те же медвежьи дивергенции MACD и RSI. Статус по данным моей системы остался без изменений 9,2 (бычий), но есть сигнал ослабления тренда по TCI (tci.d).
  2. Dow Jones Industrial Average (DIA) DIA дважды за неделю обновил ценовой максимум, в среду показал всплеск объема и вошел в зону перекупленности по RSI. MACD остается бычьей, RSI(13) = 72. На недельном графике есть перекупленность по RSI, но MACD указывает на усиление тренда. Статус поднялся с 8,8 (бычий) до 9,6 (бычий).
  3. Nasdaq 100 (QQQ) QQQ оправдал свою слабость по TCI (tci.d) и по MACD и продолжил снижение. Ушел под EMA(13), но удержался на EMA(50). Сохраняется высокий объем на падении. MACD остается медвежьей, RSI(13) = 43. На недельном графике также слабость. Но есть всплеск бычьих дивергенций. Статус снизился с 7,6 (бычий) до 1,1 (нейтральный).
  4. Shares Russell 2000 Index (IWM) IWM не удержался на вершине и растерял весь рост прошлой недели. EMA(13) пока служит поддержкой. MACD бычья, RSI(13) снижается, но остается выше 50. Число новых максимумов снова упало. Есть всплеск медвежьих дивергенций. Соотношение IWM:SPY вновь ушло под EMA(50) и EMA(200). Статус вырос c 6,8 (бычий) до 7,6 (бычий).
  5. Облигации (TLT) после решения ФРС в среду подпрыгнули на высоком объеме. Начали закрывать ноябрьский гэп. MACD бычья, RSI(13) = 68. EMA(50) готовится пересечь EMA(200). На недельном графике также сила. Высока вероятность похода на $129.
  6. На фоне роста облигаций доходность ($TNX) снижалась и ушла под MA(200). Даунтренд в $TNX не помог ни золоту (GLD), ни акциям золотодобытчиков (GDX). Они оправдали слабость прошлой недели. При этом падение доходности не сказалось на финансовом секторе (XLF) и не помешало ему удержаться на уровне.
  7. Доллар США (UUP) после решения ФРС также пытался расти. Закрепился над EMA(13), делает попытки к развороту, но пока остается в нижней части канала.
  8. Индекс волатильности ($VIX) поднимался чуть выше 12, но затем снова вернулся на уже привычный минимальный уровень (10).
  9. Самыми сильными в S&P 500 секторами были XLU, XLI, XLV — на них в S&P 500 приходится 28%. Рост с наибольшим объемом был в XLI и XLU. XLI рос благодаря транспортникам, XLU — за счет снижения доходности по облигациям. Самыми слабыми в S&P 500 были XLK, XLB, XLP — на них в S&P 500 приходится 38%. XLP в пятницу падал на 2% на большом объеме (за счет снижения продуктовых ритейлеров), но удержался на EMA(50). XLY остается в узком боковике и пока слабый, новых максимумов меньше минимумов.
  10. Значение Статуса на рынке по сравнению с прошлой неделей снизилось с 7,6 до 6 (по шкале от -10 до 10), но по-прежнему остается бычьим. 2 из 4 индексов держатся в абсолютном аптренде. QQQ и SPY показали слабость. 9 из 10 секторов S&P 500 находятся в долгосрочном аптренде — над MA(200); 9 из 10 секторов — в среднесрочном аптренде — над EMA(50); 7 из 10 секторов — в краткосрочном аптренде — над EMA(13)  — см. скриншот в анонсе.

О чем это нам говорит?

О том, что рынок акций пытается переварить данные по инфляции и действия ФРС. Для подъема акций нужны экономический рост и здоровая инфляция. Но судя по тому, что базовый CPI (индекс потребительских цен без учета еды и энергии) и цены на сырье достигли минимальных значений за год, с этим проблема. В результате инвесторы стали вновь уходить от риска и перекладываться в бонды. Отсюда снижение относительной силы SPY:TLT и JNK:TLT, слабость в акциях малых компаний и падение IWM:SPY.

Статус рынка

Состояние (статус) рынка на конец недели я публикую на сайте Trades.Mindspace.ru (авторизация не требуется). Данные в реальном времени доступны по подписке. Как оценивать индикаторы статуса рынка, я пишу здесь.

Дисклеймер

Во избежание резких колебаний значение Статуса сглажено на 5-дневную среднюю. В связи с этим он является запаздывающим индикатором и не может использоваться как торговый сигнал.

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. До того, как открыть торговую сделку, всегда проводите собственный анализ.



Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
2017-06-25T14:30:12+00:00 19.06.2017|Время чтения 6 мин.|Рубрики: Анализ рынка|6 комментариев