Балансовый объем (On-Balance Volume, OBV) был разработан Джозефом Гранвиллом и описан им в его книге «Метод Гранвилла: новый путь к прибыли на рынке акций». Данный индикатор полезен тем, что позволяет более наглядно представить динамику объема торговли и сравнить ее с движением цены.
Как рассчитывается OBV?
Как известно, при движении цены в направлении существующего тренда объем торговли должен расти. Балансовый объем помогает проверить, такова ли сложившаяся ситуация. Особенно он хорош тем, что к нему не применяется усреднение. Рассчитывается он так.
Если рынок закрывается выше, итоговый объем торгов этого дня получает положительное значение и прибавляется к показателю предыдущего дня. Если же рынок падает, объем считается отрицательным и вычитается из показателя предыдущего дня. В те дни, когда рынок стоит на месте, линия объема остается неизменной. Таким образом, балансовый объем — это текущий совокупный (кумулятивный) показатель положительных и отрицательных значений объема.
Рост индикатора OBV означает, что в предыдущий день на рынке лидировали быки, а его снижение говорит о преимуществе медведей. При этом если кривые цены и объема согласованно движутся вверх, это подтверждает восходящий тренд. Но если цена растет, а объем падает, то налицо отрицательное расхождение, предупреждающее о том, что восходящий тренд может измениться.
- OBV часто возрастает или падает до того, как начнет меняться тренд, в связи с чем данный индикатор считается опережающим. Дополнение графика линией OBV позволяет увидеть, совпадают ли направления кривых цены и объема.
Если обе кривые согласованно движутся вверх, восходящий тренд устойчив. В этом случае объем подтверждает текущий тренд. Но если цена растет, а объем падает, то налицо отрицательное расхождение: оно предупреждает, что тренд может измениться. Предупредительным сигналом является именно расхождение линий цены и объема, т. е. их движение в противоположных направлениях.
Индикатор балансового объема акций Wal-Mart Stores, Inc. (WMT)
Стратегия торговли по OBV
- Подъем OBV до нового максимума подтверждает силу быков и говорит, что рост цен вероятнее всего сохранится. На новых вершинах OBV открывайте позиции на покупку.
- Падение OBV на новый минимум указывает на силу медведей и предупреждает о вероятном снижении цен. На новых низах OBV открывайте позиции на продажу.
Расхождение OBV с ценами подает самый сильный сигнал. При этом чем длительнее расхождение, тем сильнее сигнал.
- Продавайте, если цены обновляют свои пики, а OBV ниже своей предыдущей вершины.
- Покупайте, если цены, упав, подскакивают, но затем опускаются на новую глубину, а OBV выше своей предыдущей впадины.
При торговле в коридоре:
- Покупайте, если цены находятся в торговом коридоре, a OBV делает новую вершину.
- Продавайте, если цены находятся в торговом коридоре, a OBV падает на новую глубину.