Средний истинный диапазон – Average True Range, ATR

Технический индикатор среднего истинного диапазона (Average True Range, ATR) был разработан Уэллсом Уайлдером и описан им в его книге «Новые концепции технических торговых систем».

Данный индикатор входит в большинство торговых систем и используется для определения волатильности рынка. Иными словами, ATR не укажет направление движения цены, но поможет определить, когда начинается консолидация и последующее движение цены по тренду.

Как рассчитывается ATR

В своем расчете ATR использует три цены: цену минимума, цену максимума и цену закрытия. На основании этих цен вычисляется:

• разница между текущим максимумом и текущим минимумом (|High — Low|);
• абсолютное значение разницы текущего максимума и предыдущего закрытия (|High — Close-1|);
• абсолютное значение разницы текущего минимума и предыдущего закрытия (|Low — Closej-1|).

Для определения истинного диапазона берется максимальное значение из полученных трех величин. Затем это значение усредняется и получается средний истинный диапазон: ATR = Moving Average (TR, n), где TR = максимальное из трех значений.

Если разница между текущими максимумом и минимумом велика, то для расчета ATR будет взято именно это значение. Если же эта разница мала, то для расчета будут использоваться одно из двух других значений.

Как оценивать ATR

Индикатор среднего истинного диапазона можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие показатели волатильности. Низкие значения ATR обычно соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и во время консолидации.

В свою очередь, высокие значения ATR – результат стремительного падения цен, вызванного паническими продажами. При этом чем выше значение индикатора, тем выше вероятность смены тренда; чем ниже его значение, тем слабее направленность тренда.

Пример движения ATR на графике цены SPDR S&P 500 (SPY) на Stockcharts.com

• Азбука инвестора