Все большую популярность на зарубежных рынках набирают рыночно-нейтральные стратегии. Причиной роста популярности рыночно-нейтральных стратегий являются их особенности, которые становятся преимуществами на современном этапе развития экономики.

Во-первых, они обеспечивают инвестору возможность диверсифицировать риски до самых нижних значений. Во-вторых, возврат на капитал не зависит от того, падает или растет рынок, идут индексы Dow Jones или Nasdaq вверх или вниз. И в-третьих, сама стратегия предполагает низкую корреляцию с текущей рыночной конъюнктурой.

К рыночно-нейтральным относится целый ряд стратегий, среди которых арбитраж и парный трейдинг. Одной из самых интересных и наиболее безопасных рыночно-нейтральных стратегий с точки зрения соотношения риска и доходности является стратегия статистического арбитража.

Она может приносить стабильную доходность в любой рыночной ситуации, при этом с точки зрения волатильности стратегия может сравниться с вложениями в государственные облигации США, считающимися самой безопасной инвестицией в мире. Стратегия статистического арбитража заключается в выборе пары ценных бумаг с высокой корреляцией.

Как правило, это бумаги компаний из одной отрасли, с максимально схожей структурой бизнеса, одинаково подверженных любым внешним факторам, например Visa и MasterCard.

В обычной ситуации цены активов двигаются в одном направлении, однако за счет рыночной неэффективности в определенные моменты времени цены могут сильно расходиться, и в эти временные промежутки создается возможность для совершения операций по паре бумаг, когда занимаются одновременно короткие и длинные позиции.

Поскольку расхождение в ценах пары бумаг вызвано статистическими, а не рыночными предпосылками, стратегия позволяет получать хорошую доходность при низком риске. Статистический арбитраж независим от новостного фона, а также социально-экономических и политических событий, за счет чего стратегия остается устойчивой во времени.

Источник



2017-01-14T13:03:13+00:00 14.01.2017|Время чтения 2 мин.|Нет комментариев