При открытии длинных позиций защитные стоп-приказы обычно привязываются к минимуму и устанавливают ниже последней впадины. При игре на понижение отсчет ведется от максимумов и стоп-лосс устанавливают выше последнего пика. У метода люстры подход иной. Вот, как описывает его Александр Элдер в книге «Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры» (комментарии в скобках мои).

«Рассмотрим применение метода люстры в условиях восходящего тренда. Изменив эти правила на противоположные, вы сможете применить их к нисходящим трендам. Открываясь на повышение, вы как бы подвешиваете стоп-приказ к самому высокому пику за период восходящего тренда – как люстра в комнате вешается на потолок.

По мере роста цен стоп-приказ, подвешенный к самой высокой точке, также повышается (так как используется скользящий тип ордера — Trailing stop-loss). При этом он зависит не только от цен, но и от волатильности (которая отслеживается с помощью ATR — см. формулу ниже): с ее ростом расстояние до пика растет.

Метод люстры использует понятие среднего истинного диапазона цен (Average True Range, ATR), который включен во многие программные пакеты. За истинный диапазон в расчетах применяется наибольший из трех показателей:

  1. расстояние между максимумом и минимумом дня;
  2. расстояние между максимумом дня и ценой закрытия предыдущего дня;
  3. расстояние между минимумом дня и ценой закрытия предыдущего дня.

Средний истинный диапазон получается путем усреднения показателей истинного диапазона за определенный период времени. Каким должен быть этот период? Можно начать с периода в один месяц (22 торговых дня — именно так рассчитывается индикатор Chandelier на сайте Stockcharts.com) или опробовать различные периоды.

Расчет положения «люстры»

Уровень стоп-лосса (точка выхода) по методу люстры рассчитывается так:

  • Люстра = HP – coef • ATR, где:

Люстра – уровень установки защитного стоп-приказа;
HP (Highest Price) – максимальная цена за выбранное число дней;
coef – коэффициент, заданный трейдером;
ATR – средний истинный диапазон за определенное число дней.

«Люстру» можно использовать и для защиты прибыли по коротким позициям во время обвальных нисходящих трендов. В этом случае формула такова:

  • Люстра = LP + coef • ATR, где:

Люстра – уровень установки защитного стоп-приказа;
LP (Lowest Price) – минимальная цена за выбранное число дней;
coef – коэффициент, заданный трейдером;
ATR – средний истинный диапазон за определенное число дней.

Если волатильность высока и дневные диапазоны широки, то «люстра» дальше от рынка. Если же тренд стабилен и диапазоны узки, стоп-приказы находятся ближе».

Недостатки метода люстры

Брать ли вам на вооружение метод люстры? При ответе на этот вопрос важно вспомнить о ее недостатках. Первый заключается в том, что он «съедает» большой кусок прибыли — на волатильном рынке три ATR могут сложиться в серьезную сумму. А второй состоит в том, что вместе с волатильностью на рынке увеличивается длина подвески «люстры», то есть растет расстояние между стоп-приказом и уровнем цены.

Поэтому, если вы новичок на рынке, то во избежание лишних потерь вам лучше фиксировать прибыль у границы канала (как это делать, смотрите здесь). Если вы опытны в торговле и видите, что цена вырвалась за границу канала, а тренд продолжат набирать обороты, то вы можете использовать метод люстры. В качестве разервной тактики.



Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.

Понравился пост? Поставьте лайк.
Хотите еще? Подпишитесь на обновления.
2017-03-22T12:06:26+00:00 03.12.2016|Время чтения 5 мин.|Нет комментариев