Как оценить эффективность компании

Инвестируя в акции, я инвестирую в бизнес, и потому всегда стараюсь понять, что за компания стоит за бумагой и что от нее ожидать. А так как свои ожидания я измеряю будущей прибылью, то начинаю с того, что оцениваю способность компании ее создавать.

Для этого захожу на сайт Finviz.com, ввожу в поиске тикер компании, например, INTC (символ Intel Corp.) и на открывшейся странице (см. рис. ниже) смотрю показатели прибыли на акцию (EPS) и рентабельности по каждой из прибыли: валовой, операционной и чистой (о том, как формируется каждый вид прибыли, я пишу здесь).

Как проводить анализ баланса: часть 5

Это окончание. Начало здесь. Часть 2 здесь. Часть 3 здесь. Часть 4 здесь.

Анализ баланса я завершаю, проверяя его на ликвидность. Баланс можно считать ликвидным, если величина его активов, сгруппированных по скорости их превращения в деньги, превышает величину обязательств, сгруппированных по срочности их оплаты. Другими словами, в отчете выполняются следующие условия:

2018-07-12T09:06:06+04:0030.10.2014|Время чтения 5 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|Нет комментариев

Что может рассказать баланс о стратегии компании

отчетХотите узнать, какой стратегии следует руководство компании? Загляните в ее баланс (что из себя он представляет, я пишу здесь). Это самый быстрый и верный способ понять, какую финансовую философию – консервативную или агрессивную, исповедует менеджмент. Для меня это – важный момент, так как чем агрессивней компания управляет ресурсами, тем выше ее кредитные и мои инвестиционные риски.

2017-06-26T12:16:42+04:0023.10.2014|Время чтения 4 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|Метки: |Нет комментариев

Как проводить анализ баланса: часть 4

Это продолжение. Часть 1 здесь. Часть 2 здесь. Часть 3 здесь.

Продолжаем изучать бухгалтерский баланс. Ранее мы разобрались с тем, что собой представляют активы (Assets) и о чем говорит их изменение. А сейчас перейдем к рассмотрению пассивов, в состав которых, по международным стандартам, входят обязательства компании (Liabilities) и ее собственный капитал (Stockholders’ Equity).

2018-07-12T08:57:31+04:0016.10.2014|Время чтения 9 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|Метки: |Нет комментариев

Как проводить анализ баланса: часть 3

Это продолжение. Часть 1 здесь. Часть 2 здесь.

Продолжаем читать баланс. В прошлой части обзора речь шла об оборотных активах, а в этой я расскажу о внеоборотных активах и о том, из чего они состоят. Внеоборотные или постоянные активы – это активы, срок использования которых составляет более 12 месяцев. Они представляют собой основной капитал компании (или ее основные фонды, они же – основные средства).

2018-07-12T08:55:46+04:0008.10.2014|Время чтения 4 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|Метки: |1 комментарий

Как проводить анализ баланса: часть 2

Это продолжение. Начало здесь.

Продолжаем читать баланс. В этой части обзора я расскажу вам о том, что такое активы и из чего они состоят. На бухгалтерском языке ресурсы компании носят название активов (Assets). Другими словами, это имущество, которым владеет компания на дату составления баланса. Для бизнеса активы – это самое главное. Это тот самый потенциал, который позволяет генерировать денежные потоки.

2018-07-12T08:54:31+04:0030.09.2014|Время чтения 8 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|Метки: |Нет комментариев

Как проводить анализ баланса: часть 1

“Инвестировать в компанию, не видя ее отчетов,
все равно, что играть в покер, не глядя в карты”, Питер Линч.

Инвестируя в акции, я инвестирую в бизнес, и прежде чем его покупать, мне важно понять, что у компании есть и кому это принадлежит. Ответ на этот вопрос я ищу в бухгалтерском балансе, анализируя имущество компании – то бишь активы и источники его формирования – то бишь пассивы. Соотнося активы с пассивами, я могу быстро понять финансовое положение компании и оценить свои риски.

2018-07-12T08:53:01+04:0020.09.2014|Время чтения 4 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|Метки: |Нет комментариев

Мой метод анализа акций: часть 3

Это окончание. Часть 1 здесь. Часть 2 здесь.

Все познается в сравнении и показатели акции – не исключение. Для их анализа не так важны текущие значения, как динамика их изменений. Только она позволяет понять, что происходит в компании, и как развивается ее бизнес: наращивает ли он эффективность или теряет позиции. При этом для полноценной оценки недостаточно просто сравнить результаты компании (в разных периодах) между собой. Важно рассматривать их в контексте рынка, сопоставляя с отраслевыми значениями.

2017-03-12T11:33:41+04:0018.09.2014|Время чтения 3 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|2 комментария

Мой метод анализа акций: часть 2

Это продолжение. Начало здесь.

Если ценовые коэффициенты акции позволяют судить о привлекательности текущей цены, то финансовые – о возможной доходности и потенциальных рисках. Глядя на них можно быстро понять, насколько компания обеспечена деньгами и надежна с точки зрения вложений.

Об устойчивости компании я сужу по ее долговой нагрузке: чем меньше долгов, тем больше мне она нравится (я люблю покупать активы, а не обязательства). Для того, чтобы узнать, не перегружен ли бизнес долгами, я смотрю на коэффициент покрытия долгов собственными средствами, он же долг на собственный капитал (Debt/Eq).

2016-10-10T16:26:13+04:0012.09.2014|Время чтения 4 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|4 комментария

Мой метод анализа акций: часть 1

До того как вложить деньги в акцию я люблю ее хорошенько копнуть. Но прежде чем углубиться в раскопки, я решаю, стоит ли начинать копать. Для этого захожу на сайт Finviz.com, ввожу в поиск тикер или название компании, например, Guess’ Inc NYSE:GES и на открывшейся странице прохожусь по ее профилю и показателям.

2017-06-08T13:10:40+04:0005.09.2014|Время чтения 6 мин.|Рубрики: Анализ отчетности|Метки: |7 комментариев