Как инвестировать в облигации?

Есть два способа инвестировать в облигации – напрямую и через биржевые фонды ETF. В первом случае вы вкладываетесь в долговые бумаги отдельного эмитента (компании, государства). Во втором – в корзину (портфель) бумаг. Давайте рассмотрим, какие есть плюсы и минусы у каждого из вариантов.

2 способа инвестировать в облигации

При вложении в облигации отдельного эмитента вы принимаете на себя риск этого самого эмитента. При вложении в корзину облигаций этот риск ниже за счет диверсификации.

Порог входа в облигационные фонды значительно ниже, чем при покупке отдельных бумаг. Это делает биржевые фонды таким популярным и доступным инструментом. Номинал американских бумаг начинается от $1000. В то время как купить акции фонда с готовым набором можно от $15.

• При покупке отдельных облигаций вы вовлечены в процесс управления: вам нужно самостоятельно отбирать активы, отслеживать сроки погашения, контролировать дюрацию портфеля и его риски.
• В случае с биржевым фондом все проще: покупкой, продажей и контролем долей тех или иных облигаций в портфеле занимается непосредственно компания, выпустившая фонд.

Ключевое же различие в инвестировании в облигации напрямую и через биржевой фонд состоит в том, что вложение в последний слабее предсказуем. Это связано с тем, что ETF торгуется как акция и подвержен изменению цены. Цена облигации тоже может меняться, но если вы додержите бумагу до погашения, то получите номинал.

А значит, зная поток купонных платежей и номинал, вы можете спланировать доходность своих вложений. В случае с биржевым фондом с этим сложней, так как возврата номинала по ним не происходит. Поэтому сложней рассчитывать возврат от инвестиций и нужно правильно выбирать момент входа в данный актив.

Резюме

• Облигационные фонды являются доступным и удобным способом для формирования инвестиционного портфеля и поддержания его баланса. Приобретая их, вы практически избавлены от активного управления.
• Отдельные облигации дают большую предсказуемость доходности и незаменимы для формирования постоянного денежного потока от инвестиций и сохранения капитала.