Как инвестировать в разные страны и не брать на себя лишний риск?

При покупке страновых биржевых фондов (ETF) многие трейдеры и инвесторы игнорируют то, что называется валютным риском. В результате недополучают, а иногда вообще не получают дохода от своих вложений. Почему так происходит и что с этим делать? Сейчас расскажу и для простоты объясню на примере.

Допустим, вы, как и я, работаете на американском рынке, и вашей “рабочей” валютой является доллар США. Пока вы торгуете биржевые фонды на американские акции, все хорошо. С точки зрения валютного риска. Эти фонды номинированы в долларах США и включают акции, купленные за доллары США. А значит, вам не страшны колебания валют (при расчете доходности в долларах США).

Но все меняется, когда вы, например, покупаете ETFы на европейские акции. Такие фонды номинированы и торгуются в долларах США, но включают бумаги, купленные за евро. А значит, они зависят от изменений валют. Чем для вас это чревато? Тем, что упавший евро “съест” всю вашу прибыль от роста акций. Именно так произошло с теми, кто не учел этот момент и вложился в ETF без защиты от колебаний валют. Да, есть и такие фонды, и сейчас я покажу вам их мощь.

• Ссылка по теме: Как выбирать страновой ETF?

Давайте возьмем фонд на акции европейских “голубых фишек”, например, iShares MSCI Eurozone Equity Fund (EZU) без покрытия валютного риска и сравним его с WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ), который застрахован (захеджирован) от возможной просадки валют. Для этого добавим их на один график на сайте Stockcharts.com (как работать с графиками на данном ресурсе я пишу здесь).

Живая версия графика здесь

Как видно, несмотря на относительно схожие портфели активов, они показывают разную динамику и результативность (Perfomance). Причина тому – колебание валют. Возможно, вы помните, что в начале 2015 года ЕЦБ анонсировал программу количественного смягчения (Quantitative easing, QE), а в марте 2015 ее запустил. Так вот, в ожидании стимулов евро к доллару ($XEU) начал слабеть, а EZU резко сдавать и отставать от HEDJ. И посмотрите, как отставать. Сравните текущий возврат от вложений в HEDJ и EZU: плюс 23,34% и минус 6,84%. Как говорится, разница есть.

А дальше за символический клик вы откроете скрытый контент и узнаете, как еще применять валютный хедж себе во благо.

Данный способ пригодится вам при работе со страновыми фондами на японские акции, а именно с iShares MSCI Japan Equity Fund (EWJ) и Wisdom Tree Japan Hedge Equity Fund (DXJ). Оба фонда вкладываются в бумаги крупных японских компаний и отличаются наличием страховки от изменения курса йены к доллару США. По названию понятно, что такая защита есть в Wisdom Tree Japan Hedge Equity Fund (DXJ). Давайте их тоже сравним.

Живая версия графика здесь

Думаю, вы успели заметить, что захеджированный DXJ показывает лучшую результативность (она же Perfomance) в периоды слабой йены ($XJY), в то время, как фонд EWJ, наоборот, дает больший доход при сильной йене ($XJY). Следуя данной закономерности, вы можете получить больший возврат от своих вложений. Вот вам простой трейдхак. Выбирайте фонд EWJ, если ожидаете укрепления йены, и покупайте DXJ, если ставите на ее падение.

С другими биржевыми фондами, позволяющими защититься от колебаний валют, вы можете ознакомиться, перейдя по данной ссылке. Используйте эти ETF и не попадайтесь в ловушку валютного риска. Если же вы только начинаете знакомиться с биржевыми фондами, то вам в помощь мои практикум Как выбирать ETF. С ним вы получите уверенный старт при работе с различными фондами.

И по традиции вопрос к вам: А вы торгуете ETF-фондами? Если да, то какими и на какой срок? Если нет, то почему? Поделитесь в комментариях ниже.

Дисклеймер

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. До того, как открыть торговую сделку, всегда проводите собственный анализ.

 

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией, пройти обучение и подписаться на рассылку моих торговых сделок.