Динамика акций в периоды роста доллара

Анализ долгосрочных зависимостей показывает, что акции нефтяных и горнодобывающих компаний ведут себя наиболее слабо в периоды роста доллара. Акции потребительского сектора и сектора здравоохранения ведут себя в среднем уверенно лучше рынка. В акциях финансового, высокотехнологичного, телекоммуникационного секторов и сектора ЖКХ однозначная динамика отсутствует.

Противоположное инвестирование и испытание одиночеством

Инвестирование не только заостряет финансовый ум, но формирует иное сознание. Сознание, идущее против толпы и свободное от коллективных решений. Сознание противоположного инвестора (Contrarian Investor).

Противоположное инвестирование требует отрешенности и готовности быть одному. Мне понравилась аналогия, которую приводит в своей статье The Contrarian (Sociopathic) Mindset портфельный управляющий Патрик О’Шонесси (Patrick O’Shaughnessy).

Это отрывок из книги «Тигр. История мести и спасения» (The Tiger) Джона Вэйлланта (John Vaillant), который ярко освещает вопросы духовной стойкости, необходимые, чтобы стать настоящим противоположным инвестором.

За сколько ваши вложения удвоятся?

Как быстро узнать, через сколько ваши вложения удвоятся? Если вам известна процентная ставка, то сделать это очень легко. Впрочем, и рассчитать нужную процентную ставку, тоже не сложно. Для это есть два простых правила 72 и 69. Алгоритм их расчета выглядит так.

Ссылки по теме:

Дешевая нефть – дешевый бензин? Да, но не в России

Если дешевая нефть для России  – это проблема, то для США – очередной стимул для роста, который найдет отражение на рынке акций. В России падение стоимости нефти означает рост цен на бензин (снижение котировок на $1 за баррель стоит 100 млрд руб бюджета, и эти потери компенсируют увеличением акциза на бензин).

В то время, как США все с точностью наоборот: вслед за снижением стоимости нефти дешевеет и бензин. А это значит, что американские домохозяйства, ощутив сокращение затрат на транспорт (ожидается, что экономия составит в среднем $500 в год), захотят потратить свободные деньги, чем подтолкнут потребительский сектор.

Что общего у фондового рынка и муравьев

“У муравьев нет централизованного руководства, что, тем не менее, не мешает им справляться с любыми проблемами, следуя инстинктам, а не расчетам. Фондовый рынок можно сравнить с колонией муравьев. Участники рынка, не имеющие централизованного руководства и использующие различные источники информации, чаще всего демонстрируют поразительную способность давать правильную оценку той или иной бумаге.

Как льготы для СЕО влияют на эффективность компании

“Дэвид Ермак из Нью-Йоркского университета исследовал взаимосвязь между финансовыми показателями компаний и привилегиями, которыми пользуется их топ-менеджмент. Выяснилось, что у компаний, чьи CEO имеют возможность летать корпоративными самолетами, дела идут значительно хуже, чем в компаниях без подобных привилегий.

Однако рынку это известно и без специальных исследований: на сообщение в СМИ о транспортных льготах для CEO той или иной компании рынок обычно реагирует падением ее капитализации в среднем на 1%”. Из книги К. Сонина “Уроки экономики”.   

Как видно, на рынке главное – не товар и не деньги, а информация. И умея правильно считывать ее с рынка, можно прогнозировать многие события.

2014-10-24T09:19:20+04:0024.10.2014|Время чтения 1 мин.|Про бизнес|Нет комментариев

Денежные принципы от топ-менеджера «Альфа-Банка»

Олег Брагинский, один из топ-менеджеров «Альфа-Банка», о своем отношении к деньгам и управлению финансами:

“Держу деньги в долларах, за 20 лет ни разу не пожалел.

Не пользуюсь кредитами и не даю в долг.

Если что-то нужно, стараюсь найти профессиональное, стильное, крутое. Торгуюсь.

Плачу за каждую услугу, чтобы не быть должным и иметь моральное право ожидать такого же отношения от других.

Веду «казначейство» в Excel, зарплату трачу на семью, доходы – на роскошь и отдых.

Коллекционирую скидочные карты максимальных номиналов.

Проверяю чеки в магазинах и ресторанах”.

Из интервью на Lifehacker.ru

Цены пополам: биржевое пике Яндекс, Mail.ru, МТС, Qiwi, СТС

С начала 2014 года капитализация «Яндекса» YNDX снизилась на 43%, Mail.ru Group – на 41%: вдвое больше, чем индекс РТС (-22,5%). Другие медийные и телекоммуникационные компании тоже дешевеют быстрее рынка: Vimpelcom Ltd VIP с начала года потеряла 55% стоимости, МТС – 39%, Qiwi QIWI – 51%, CTC Media CTCM — 64%.

Инвесторов отпугивает новое регулирование этих отраслей. В последнее время Госдума приняла ряд законов, усложняющих жизнь интернет-компаний: теперь они должны хранить данные всех пользователей в течение 6 месяцев для предоставления правоохранительным органам, электронные платежи в интернете ограничены, блогеры фактически приравнены к СМИ. Ну, а в чем причина пике CTC Media, я недавно подробно писала.

Богл инвесторам: “Не увлекайтесь пончиками”

В своей книге «Инвесторы против спекулянтов» Джон Богл приводит интересную аналогию, сравнивая инвестиции и спекуляции – с чем бы вы думали? – с бубликом и пончиком. Такие неожиданные метафоры хорошо запоминаются, а значит, уберегут вас от эйфории, когда рынок вдруг “увлечется пончиками”. Прочитав цитату ниже, вы поймете, о чем, собственно, речь.

Вот, что значит правильно выбрать время для входа

IPO Alibaba NYSE:BABA не только сделало своего основателя, Джека Ма, богатейшим бизнесменом Китая, но и озолотило инвесторов, в том числе и российских.

В 2011 году фонд DST Global Алишера Усманова и Юрия Мильнера в консорциуме с американским фондом Silver Lake и китайским фондом Yunfeng Capital (в каком соотношении – неизвестно) выкупили 5% акций Alibaba Group за $1,6 млрд. Сейчас этот пакет стоит $11,6 млрд. Вот, что значит правильно выбрать время для входа в актив. Почти что tenbagger *.

* Тенбэггер – так Питер Линч называл акции, выросшие в цене с момента покупки в 10 раз.