На фондовом рынке нет никаких гарантий, однако на нем есть дни, когда гарантирована повышенная волатильность (читай: колебания цены). А это значит, что если вы не торгуете опционами (читай: волатильностью), то в такие дни вам лучше держаться от биржи подальше и подтянуть стопы. Что это за дни? На NYSE и Nasdaq это:
- Последний день месяца.
- Первый день месяца.
- День публикации данных Non-farm Payrolls.
- День исполнения опционов.
- День объявления решения по ставке ФРС.
- День публикации отчета (для акций отдельной компании).
Поясню, почему эти дни так важны.
1. Последний день месяца
Большинство финансовых консультантов и управляющих отчитываются перед своими клиентами и начальством ежемесячно. В связи с чем многие из них используют последний день месяца как возможность улучшить свой результат. Для этого они продают убыточные акции в портфеле и покупают в него победителей. В общем, занимаются тем, что по-английски называется window dressing, а по нашему рисованием отчета.
2. Первый день месяца
Первый день месяца для торговли опасен по той же причине, что и последний, – по причине повышенной активности со стороны крупных игроков. В этот день многие управляющие начинают формировать портфели, запускать новые стратегии и тем самым подстегивают волатильность на рынке.
3. День публикации Non-farm Payrolls
Отчет Non-farm Payrolls отражает уровень занятости населения США вне сферы сельского хозяйства. Он публикуется в первую пятницу каждого месяца и реакция рынка на него может быть очень сильной. Это связано с тем, что число созданных рабочих мест отражает текущее состояние экономики и влияет на инвестиционные решения участников рынка.
4. День исполнения опционов
Несмотря на то, что сейчас многие опционы исполняются каждую неделю, третья пятница каждого месяца по-прежнему оказывает значительный эффект на рынок. В этот день продавцы опционов (чтобы избежать получения акций по проданным ранее контрактам) закрывают свои позиции и тем самым повышают волатильность на рынке.
- Ссылка по теме: Первый шаг к опционам
5. День объявления решения по ставке ФРС
ФРС заседает 8 раз в год. На второй день заседания (каждое заседание длится два дня) Фед сообщает о своем решении по процентной ставке и дальнейших действиях. Эти заявления могут резко влиять на рынок и вызывать сильные движения. По данным Quantpedia, более 16% годовых доходности по S&P 500 делаются в течение 16 торговых дней в году, когда заседает ФРС.
- Ссылка по теме: Когда ждать изменения процентной ставки?
6. День публикации отчета компании
Каждый квартал все публично торгуемые компании объявляют о своих доходах и обновляют прогнозы. Наибольшие колебания цены происходят при изменении прогнозов: на фоне этого акции могут падать или расти на 5-20% в течение дня. Такие размашистые движения вносят существенный вклад в волатильность на рынке.
- Ссылка по теме: Как читать отчетность компании?
И по традиции вопрос к вам: А что заставляет вас воздержаться от торговли на рынке и почему? Расскажите в комментариях ниже.
20 комментариев. Оставить новый
Все моменты, описанные вами создают волатильность на рынке, а значит возможность заработка для опытных трейдеров в интрадей торговли.
Возможно. Я торгую среднесрок. Если вы торгуете внутри дня – вам видней.
Просьба: делитесь своими мыслями в одном комментарии, в ином случае буду оценивать это как спам.
Сори, появилась мысль – написал, даже не думал что надо корректировать предыдущее сообщение что бы добавить свою мысль после нажатия клавиши “ввод”. Жестко у вас однако)))
Не открывать терминал в пятницу мне позволяет норма прибыли полученная за понедельник-четверг)
1.Непонятно зачем закрывать убыточные позиции в портфеле и открывать “победителей” если они уже достаточно выросли
Это делается для того чтобы улучшить перфоманс портфеля – подробнее можете почитать здесь: http://www.investopedia.com/terms/w/windowdressing.asp
Оксана исходя из какой стоимости портфеля вы считаете финансовый результат на конец отчетного периода, соответственно с какой стоимости портфеля вы берете Success Fee?
Не поняла вопрос. Уточните.
С учетом/без учета реализованной прибыли/убытка.
Процент от прибыли, без учета размера портфеля.
В Вашем случае если на конец отчетного периода в портфеле есть открытые позиции убыток по которым превышает прибыль за период, то что бы получить свои Fee не имеет смысла ликвидировать убыточные позиции. (О чем я писал выше в случае фондов). Если Fee считать от ликвидационной стоимости портфеля то так же нет разницы закрыты позиции или нет. Поэтому я и не понял смысла Window Dressing.
В данном посте речь идет не о моем подходе к управлению портфелем, а о днях, в которые на рынке может возникать повышенная волатильность.
Я вот думаю что в Investopedia, на которую вы меня сослали, ошибка, т.е. не имеет смысла крыть убыточные позиции, так как расчет в mutual funds (взаимные фонды) идет исходя из суммы чистых активов NAV (Net asset value ) на каждый день, скорее выгоднее показать доходность крыть прибыльные позы, которые поднимают equity.
Я работаю с Клиентами из расчета Net Liquidity на конец отчетного периода и смысла крыть позиции ни убыточные ни прибыльные не возникает.
Оксана, Спасибо за статью и в целом за блог, для меня это открытие-женщина с мозгами и торгующая на американском рынке,-восхищен, был бы по моложе-женился. Мечтаю тоже торговать на американском рынке,пока изучаю по блогам,играюсь на форексе и б.опционах, хочу быть первым дедушкой торгующим на рынке Америки. Счастья Вам и Удачи.
Виктор, спасибо за теплые слова. Пока, как я поняла, для вас рынок это хобби. Как только вы перестанете относиться к нему как к увлечению, все пойдет по-другому.
Оксана, хочу серьезно, но не хватает ума и опыта, а лезть в дебри-потерять накопленое и не в моих правилах, поэтому хобби это вынужденая мера
Виктор, верно, без изучения на рынок вход воспрещен. Ибо за свои уроки рынок берет очень дорого. Азбука инвестора вам в помощь https://mindspace.ru/abcinvest/
>Ссылка по теме: Когда ждать изменения процентной ставки?
ссылки нету :)
>А что заставляет вас воздержаться от торговли на рынке и почему?
головная боль, плохое настроение, возможность быть отвлеченным в процессе торгов.
Спасибо, теперь ссылка есть.
Войдите через социальные сети, чтобы оставить комментарий