Каждый раз, когда на рынке коррекция, я получаю два типа вопросов: 1) Когда коррекция закончится? и 2) Когда можно будет входить? Ответы на эти вопросы почти всегда есть на графиках в виде сигналов. Что это за сигналы и на каких графиках их смотреть, разберем в данном обзоре.
Строим график
Начнем с того, что построим дневной график индекса NYSE Composite ($NYA). Почему именно $NYA, а не S&P 500 ($SPX)? Потому что он состоит из 1900, а не 500 акций, в результате чего дает более широкое покрытие рынка.
Для быстрого определения тренда добавим на график скользящие средние за 50 и 200 дней. А затем нанесем на него следующие индикаторы настроения рынка (подробнее о них можно почитать в постах здесь и здесь):
- Индекс страха ($VIX), отражающий 30-дневную ожидаемую волатильность для $SPX.
- Процент акций в $NYA над 50-дневной скользящей средней, отвечающей за среднесрочный тренд ($NYA50R).
- Процент акций в $NYA над 200-дневной скользящей средней, отвечающей за долгосрочный тренд ($NYA200R).
- Процентную разницу акций в $NYA, обновляющих свои 52-недельные максимумы и минимумы ($NYHL).
- Кумулятивную (накопленную) разницу между растущими и падающими акциями в $NYA ($NYAD).
В итоге получим такой график (ссылка на его живую версию будет в конце поста).
Анализируем график
Как видно, устойчиво растущий рынок американских акций мы имели при:
- $VIX ниже 16.
- $NYA50R выше 50.
- $NYA200R выше 60.
- $NYHL выше ноля.
- $NYAD над МА(50).
Это означало, что: 1) Инвесторы уверены в росте рынка. 2) Более 50% акций на NYSE находятся в среднесрочном аптренде. 3) Более 60% акций на NYSE находятся в долгосрочном аптренде. 4) Более 50% акций на NYSE обновляют свои 52-недельные максимумы. 5) На рынке преобладают растущие акции над падающими. Период такого рынка выделен на графике зеленым фоном.
В свою очередь, при росте $VIX выше 16 и снижении $NYA200R и $NYA50R ниже 60 и 50, соответственно, мы имели откат в цене $NYA. Наиболее же неприятные периоды для акций начинались, когда $NYA200R и $NYA50R уходили в диапазон медвежьих значений (ниже 40), $NYHL опускался под ноль, а $NYAD – под МА(50). При их наступлении на рынке не росло ничего, кроме страхов и опасений. И именно такой такой рынок мы имеем на дату поста (13.10.18).
Выявляем разворот рынка
Теперь, когда мы разделили рынок на сильный и слабый, осталось определить переходный момент. В нашем случае это момент, когда рынок упал, но подает сигналы к развороту наверх. Такие сигналы возникают, когда: 1) $VIX опускается ниже 16. 2) $NYA50R поднимается выше 50. 3) $NYHL встает над нолем. 4) $NYAD пересекает МА(50) снизу вверх.
На графике комбинации данных сигналов отмечены пунктиром. Как видно, они бы нам помогли войти в рынок после коррекции в 2016 и 2018 годах. Что касается ситуации на текущий момент, то пока сигналов разворота наверх нет.
Ссылка на график
Живая версия графика выше доступна на сайте Stockcharts здесь. В рамках бесплатной версии вы сможете отслеживать индикаторы в реальном времени. Строить подобные графики сами вы сможете по подписке на Basic Member за $15/мес. Если будете подписываться на данный ресурс, укажите мой мейл (go@mindspace.ru) как человека его вам порекомендовавшего. Так вы подарите мне 1 месяц подписки и сделаете приятно.
4 комментария. Оставить новый
спасибо, очень доходчиво даже для новичка
Спасибо, я стараюсь писать доступно. Если вдруг перестану, дайте знать.
Оксан, во-первых, спасибо большое за Ваш пост! Но у меня такой вопрос возник: если мы посмотрим интервал с 2009 по 2012, VIX почти всегда был выше 16, но при этом были очень хорошие интервалы роста рынка. Более того, как только он падал ниже 16, то начиналась коррекция. Не может ли повториться подобная ситуация? (если я правильно понимаю, такой VIX связан с тел, что после кризиса 2008 г инвесторы очень осторожно работали на рынке)
Кирилл, так и есть, вы правы. В 2009 году рынок только начал разворачивался под падения и его тренд сменился на бычий только в июле. При этом равномерный рост без сильных коррекций был в то время, когда VIX наконец успокоился (в 2010 году). Сейчас рынок очень перегрет и за 9 лет порядком изросся, поэтому я пока не вижу поводов для оптимизма. Возможно, поможет сезон отчетов, если он будет сильным, а по индикаторам пока грусть и печаль. Спасибо, что делитесь своими наблюдениями – мне они интересны.
Войдите через социальные сети, чтобы оставить комментарий