Когда входить в рынок после коррекции?

Каждый раз, когда на рынке коррекция, я получаю два типа вопросов: 1) Когда коррекция закончится? и 2) Когда можно будет входить? Ответы на эти вопросы почти всегда есть на графиках в виде сигналов. Что это за сигналы и на каких графиках их смотреть, разберем в данном обзоре.

Строим график

Начнем с того, что построим дневной график индекса NYSE Composite ($NYA). Почему именно $NYA, а не S&P 500 ($SPX)? Потому что он состоит из 1900, а не 500 акций, в результате чего дает более широкое покрытие рынка.

Для быстрого определения тренда добавим на график скользящие средние за 50 и 200 дней. А затем нанесем на него следующие индикаторы настроения рынка (подробнее о них можно почитать в постах здесь и здесь):

1. Индекс страха ($VIX), отражающий 30-дневную ожидаемую волатильность для $SPX.
2. Процент акций в $NYA над 50-дневной скользящей средней, отвечающей за среднесрочный тренд ($NYA50R).
3. Процент акций в $NYA над 200-дневной скользящей средней, отвечающей за долгосрочный тренд ($NYA200R).
4. Процентную разницу акций в $NYA, обновляющих свои 52-недельные максимумы и минимумы ($NYHL).
5. Кумулятивную (накопленную) разницу между растущими и падающими акциями в $NYA ($NYAD).

В итоге получим такой график (ссылка на его живую версию будет в конце поста).

Анализируем график

Как видно, устойчиво растущий рынок американских акций мы имели при:

1. $VIX ниже 16.
2. $NYA50R выше 50.
3. $NYA200R выше 60.
4. $NYHL выше ноля.
5. $NYAD над МА(50).

Это означало, что: 1) Инвесторы уверены в росте рынка. 2) Более 50% акций на NYSE находятся в среднесрочном аптренде. 3) Более 60% акций на NYSE находятся в долгосрочном аптренде. 4) Более 50% акций на NYSE обновляют свои 52-недельные максимумы. 5) На рынке преобладают растущие акции над падающими. Период такого рынка выделен на графике зеленым фоном.

В свою очередь, при росте $VIX выше 16 и снижении $NYA200R и $NYA50R ниже 60 и 50, соответственно, мы имели откат в цене $NYA. Наиболее же неприятные периоды для акций начинались, когда $NYA200R и $NYA50R уходили в диапазон медвежьих значений (ниже 40), $NYHL опускался под ноль, а $NYAD – под МА(50). При их наступлении на рынке не росло ничего, кроме страхов и опасений. И именно такой такой рынок мы имеем на дату поста (13.10.18).

Выявляем разворот рынка

Теперь, когда мы разделили рынок на сильный и слабый, осталось определить переходный момент. В нашем случае это момент, когда рынок упал, но подает сигналы к развороту наверх. Такие сигналы возникают, когда: 1) $VIX опускается ниже 16. 2) $NYA50R поднимается выше 50. 3) $NYHL встает над нолем. 4) $NYAD пересекает МА(50) снизу вверх.

На графике комбинации данных сигналов отмечены пунктиром. Как видно, они бы нам помогли войти в рынок после коррекции в 2016 и 2018 годах. Что касается ситуации на текущий момент, то пока сигналов разворота наверх нет.

Ссылка на график

Живая версия графика выше доступна на сайте Stockcharts здесь. В рамках бесплатной версии вы сможете отслеживать индикаторы в реальном времени. Строить подобные графики сами вы сможете по подписке на Basic Member за $15/мес. Если будете подписываться на данный ресурс, укажите мой мейл (go@mindspace.ru) как человека его вам порекомендовавшего. Так вы подарите мне 1 месяц подписки и сделаете приятно.