Бычий тренд: как его выявлять и подтверждать на графике?

В этом посте мы разберем, что такое бычий тренд на рынке и как его выявлять и подтверждать графике. Для того чтобы рынок акций считался сильным, необходимо выполнение следующих условий.

Условия бычьего тренда на рынке акций

Во-первых, тренд в S&P 500 (SPY) должен быть восходящим. То есть цена SPY должна двигаться над 200-дневной скользящей средней MА(200), а 50-дневняя средняя MА(50) должна находиться над MА(200).

Во-вторых, бычий тренд должен подтверждаться фундаментально, то есть экономически. Экономика считается сильной, когда транспортный сектор (IYT) опережает промышленный индекс Доу-Джонса (DIA). А сектор товаров длительного спроса (XLY) показывает лучшую динамику, чем сектор товаров повседневного спроса (XLP).

• Проверить динамику данных активов можно через коэффициент относительной силы. (О том, как его строить и как с ним работать, мы говорили здесь). Растущие графики отношений IYT:DIA и XLY:XLP указывают на силу и устойчивость тренда.

В-третьих, бычий тренд должен сопровождаться ростом аппетита к риску на рынке. Наиболее чувствительны к риску акции малых компаний. Сравнив их динамику с бумагами крупных компаний из S&P 500, можно быстро понять настроение рынка.

Так, если Russell 2000, индекс малых и средних компаний, растет быстрей, чем S&P 500, то это хороший знак. Участники рынка видят потенциал на рынке акций и готовы брать на себя больший риск ради большей доходности (в условиях бычьего рынка акции “малышей” дают больший возврат, чем “голубые фишки”).

• Проверить динамику данных активов можно, сопоставив ETFы на iShares Russell 2000 (IWM) и S&P 500 (SPY). Поднимающийся график соотношения IWM:SPY указывает на рост рынка широким фронтом, то есть за счет крупных и малых компаний, и подтверждает силу тенденции.

В-четвертых, доходность 10-летних казначейских облигаций США ($TNX) должна расти. Доходность и цены облигаций движутся в противоположных направлениях, то есть, когда одно растет, другое падает. А когда падают бонды, акции обычно растут.

• Поэтому рост доходности – это всегда импульс для акций, особенно из финансового сектора.

Когда выполняются все эти условия, рынок может считаться уверенно бычьим, а его тренд – сильным. Когда же есть расхождения между направлениями индикаторов и индекса широкого рынка, то это предупреждает о слабости и неустойчивости ралли на рынке. В такие моменты нужно торговать осторожней, так как тренд в любой момент может развернуться.

На графике выше я выделила зеленым фоном периоды, когда индикаторы и рынок двигались согласованно, подтверждая силу бычьего тренда. А красным – когда подъем в S&P 500 не поддерживался ростом индикаторов, то есть SPY и индикаторы двигались в разных направлениях, намекая на слабость.

Обратите внимание, что сейчас (см. крайнюю правую зеленую плашку) все индикаторы развернулись наверх. Это говорит о том, что рынок акций готовится к росту. Ловите момент. Октябрь уже на пороге. А в октябре начинается исторически сильный сезон, переходящий в новогоднее ралли.

Живая версия графика

Перейдя по данной ссылке, вы найдете живую версия графика для отслеживания устойчивости бычьего тренда на рынке. Если вы захотите больше узнать о возможностях работы с графиками на сайте StockCharts.com, то смотрите инструкцию и видео здесь.

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией и пройти обучение по трейдингу и инвестициям.