В этом обзоре мы поговорим о стратегии распределения активов. Для чего она нужна? Для того чтобы создать портфель, отвечающий нашим целям и склонности к риску.
Исторически разные классы активов – такие, как акции, облигации, товары, деньги – ведут себя по-разному и часто движутся в разных направлениях (то есть, когда одни растут, другие падают). А это значит, что сочетая такие противофазные, или как еще говорят, обратно скоррелированные, активы, мы можем балансировать портфель и управлять своим риском.
В чем суть распределения активов?
По своей сути распределение активов (оно же: Asset Allocation) похоже на диверсификацию, о которой мы уже говорили. Только работает оно шире, на уровне классов активов.
- Так, если диверсификация предполагает, что мы не должны вкладывать все деньги в бумаги одной компании, то Asset Allocation требует от нас не инвестировать все в один класс активов, например, только в акции, облигации, недвижимость или товары.
При этом набор инструментов в портфеле зависит от наших финансовых целей, сроков и склонности к риску (подробней о них мы поговорим позже).
- Так, если нам нужен более доходный портфель, то мы должны добавить в него больше агрессивных активов, то есть акций. Если же мы хотим более стабильный портфель, то должны увеличить в нем долю консервативных активов, то есть облигаций.
Меняя доли одних и тех же классов активов, мы будем получать разные портфели. Это похоже на приготовление еды, когда из одних и тех же ингредиентов, но в разных пропорциях мы можем сготовить разные блюда.
- Так, в зависимости от количества молока и муки мы можем получить пироги или блины. Так и с портфелем. Разные веса одних и тех же активов будут давать нам портфели с разным уровнем доходности и риска.
Мы можем легко в этом убедиться, если зайдем на уже знакомый нам сайт Portfoliovisualizer.com (как с ним работать мы разбирали здесь). На данном ресурсе есть специальный раздел для тестирования портфельных стратегий Backtest asset allocation. Задавая в нем разные веса одних и тех же активов, мы увидим разную результативность портфеля. Как это делать, смотрите в видео ниже.
Так работает распределение классов активов в портфеле. Но прежде чем его применять, мы должны проверить его на деле и понять, что от него ожидать. Поэтому в следующем обзоре мы сравним портфельный подход с инвестированием в отдельные типы активов и посмотрим, какой он дает доход и какой несет уровень риска. А пока подведем краткий итог и обсудим традиционный вопрос.
В сухом остатке
- Asset Allocation – это стратегия распределения капитала между различными классами активов (обычно акциями, облигациями и деньгами). Цель такого подхода – найти баланс между риском и прибылью.
- Доли классов активов в портфеле зависят от наших финансовых целей, сроков и склонности к риску. Разные веса классов активов будут давать нам разные портфели с точки зрения доходности и риска.
Хотите копнуть глубже? Пройдите мой курс Обучение составлению портфеля.
8 комментариев. Оставить новый
В начале пути портфель состоял из акций и индекса S&P500. Но плохое понимание рынка акций, какая стратегия должна применяться для оценки тех или иных акций и их дальнейшего движения, заставило меня отказаться от инструментов в виде акций. Я оставил только индекс. И это привело к реально к положительным результатам. К выработке определенного понимания поведения индекса. За последние четыре месяца, несмотря на большую волатильность индекса в 2018 году удалось увеличить депозит на 30.0%. Даже при допущении непростительных ошибок из-за неграмотных действий по выставлению стоп-лосса. И конечно жадности, с которой нужно научиться бороться.
Оксана!
Прокомментируйте пожалуйста комментарий Franka F: “30% различные etf остальное cash”.
Что значит остальное cach? Извините за возможно глупый вопрос. Но я пришел к выводу, что лучше спросить, чем мучаться в догадках.
Владимир, глупых вопросов не бывает, по крайней мере на моем блоге. Cash от англ. наличные, то есть это просто деньги, которые есть на счёте и не вложены в активы. Если будут ещё вопросы, смело задавайте.
Сейчас портфель выглядит: 30% различные etf остальное cash. Буду добавлять позиции после коррекции рынка.
На какие фонды будете делать ставку?
Буду увеличивать health care и financial, немного уменьшу technology (сейчас около 50% портфеля) плюс смотрю в сторону industrials. Опыт не большой, поэтому стараюсь “без резких движений”.
Да, согласна, рейтинг моей системы давно показывает улучшение в XLF (об этом я писала в последних анализах рынка) и усиление XLV. XLK пока будет трясти. Опыт – дело наживное. Возможно, вам будут полезны следующие мои посты:
Как инвестировать в секторы S&P 500 http://bit.ly/2p6vCX5
Как выбирать секторы S&P 500 для торговли: часть 2 http://bit.ly/2pjj4yM
Как выбирать секторы S&P 500 для торговли: часть 3 https://mindspace.ru/34517-kak-vybirat-sektory-dlya-torgovli-chast-3/
Как выбирать лучшие секторы http://bit.ly/2uqpdqV
Делитесь своим опытом на блоге, оставляйте комментариями под постами – мне важна обратная связь.
Нет, портфели? для слабаков. Я за вложение всего капитала в биткоин?. Но процентов 10% на снотворное? нужно оставить, чтобы хоть как-то спать? потом.
Ну как там твои бетховены поживают?)
Войдите через социальные сети, чтобы оставить комментарий