1. Главная
  2. Финансовые коэффициенты
  3. Debt/Equity

Debt/Equity

Коэффициент Долг/Собственный капитал (Debt/Equity) представляет собой соотношение заемного и собственного капитала (чистых активов) компании. Характеризует финансовую устойчивость и независимость компании.

Расчет Debt/Equity

Рассчитывается Debt/Equity как:

  • Долг/Собственный капитал = Долгосрочные + Краткосрочные Долги / Собственный капитал
  • Debt to Equity Ratio = Short Term Debt + Long Term Debt / Shareholders’ Equity

Данные для расчета берутся из раздела пассивов (Liabilities) бухгалтерского баланса (Balance Sheet). Обязательства включают в себя и долгосрочные (Long Term Debt), и краткосрочные (Short Term Debt) обязательства.

  • Оптимальным считается значение коэффициента в пределах 0,5-0,7.

При высоких показателях Debt to Equity компания теряет финансовую независимость и ей сложнее привлекать дополнительные займы.

Низкая величина коэффициента говорит об упущенной компанией возможности повысить рентабельность собственного капитала (Shareholders’ Equity) за счет привлечения заемных средств – получения эффекта финансового рычага.

Эффект финансового рычага

Суть эффекта финансового рычага или левериджа в том, что долг почти всегда является менее дорогим источником финансирования, чем собственный капитал, поскольку процентные издержки долга вычитаются из налогооблагаемой базы компании, делая долг менее дорогостоящим.

  • В периоды инфляции компания погашает свой долг менее дорогими долларами, что делает его даже еще более дешевым источником финансирования.
  • Предприятие, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственного капитала (ROE).

Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и позволяет судить об эффективности компании в выборе источников финансирования.

Предыдущая запись
Долг/EBITDA (Debt/EBITDA)
Следующая запись
Коэффициент покрытия процентов
Меню