Инвесторы в акции дохода покупают акции, на которые осуществляется выплата дивидендов. Преимущества инвестирования в доход – это регулярность дохода и относительная безопасность такого типа акций.
По своей природе акции дохода – это акции стабильных компаний с низким уровнем волатильности и риском потери вложенных средств (если только под угрозой не оказываются сами дивиденды).
При выборе данной стратегии ваш годовой доход должен равняться ежегодным дивидендам на акции, а рост цены акций (если он произойдет) необходимо рассматривать как дополнительный бонус.
Так, если дивиденды равны 3%, ваша акция принесет вам по меньшей мере 3% дохода. Если цена акции вырастет, вы получите от этого дополнительный доход. Если цена упадет, дивиденды при этом не изменятся (по крайней мере, в краткосрочной перспективе), так что ваши дивиденды в процентах от цены акции даже увеличатся.
Например, если вы купили за $25 акцию, которая приносит ежегодные дивиденды в размере $1, то ваши инвестиции дадут вам 4% годовых. Если цена акции упадет до $10, а дивиденды по-прежнему будут составлять $1, то размер дивиденда составит 10%, а не 4%, однако вы потеряете 60% ваших вложений.
- Те, кто теперь захочет купить эту акцию, возможно, порадуются дивидендам в 10%, но им придется иметь в виду, что такой размер дивидендов может продержаться недолго, поскольку компании имеют обыкновение их сокращать.
Инвестирование в рост и доход
Разновидность инвестирования в доход – инвестирование в рост и доход. В то время как в чистом виде инвестор в доход ищет акции с наибольшим размером дивидендов, инвестор в рост и доход ищет растущие компании, которые выплачивают дивиденды и имеют историю повышения дивидендных выплат. Инвесторы в рост и доход получают постоянный рост дохода от дивидендных выплат и потенциальное увеличение цены акций.
Дополнительный риск
Инвестирования в доход связано с риском изменения рыночных процентных ставок. Например, если в октябре 2000 г. вы купили акцию за $25, на которую выплачиваются дивиденды в размере 4% годовых, то к концу 2001 г. вы могли бы с удовольствием наблюдать, как процентные ставки упали ниже 3%.
С высокой долей вероятности цена акции, имевшей дивидендную доходность в 4%, возрастет, поскольку инвесторы продавали облигации и депозитные сертификаты, чтобы приобрести акции, на которые выплачивались дивиденды. Таким образом, вам в качестве бонуса досталось бы повышение цены акции. Но если бы процентные ставки выросли, скажем, до 10%, то вы уже не были бы столь счастливы. При повышении процентных ставок велика вероятность падения цены вашей акции с 4%-ной дивидендной доходностью.
- Снизить риск изменения процентных ставок позволяет инвестирование в акции дохода на долгий срок.
Рекомендации по инвестированию в доход
Ищите компании, имеющие историю повышения дивидендных выплат. Такие компании очень гордятся этим фактом и будут стараться “держать марку” и впредь. Не обольщайтесь высокими разовыми дивидендами, выплачиваемыми компании от случая к случаю. Разовые дивиденды могут внести свой вклад в появление высокого показателя общей дивидендной доходности, поэтому изучите историю дивидендных выплат, чтобы не стать жертвой подобного случая.
Остерегайтесь акций со слишком высокой дивидендной доходностью. Акции, имеющие дивидендную доходность намного выше рыночной, почти всегда связаны с серьезным риском того, что компании придется сократить дивидендные выплаты или даже полностью отказаться от них. Всегда обращайте внимание на безопасность дивидендов. Один из факторов, которые вам как инвестору в доход важно оценивать, – это финансовое положение компании и стабильность ее денежного потока.
По материалам книги Д. Брауна, К. Бентли “Все о стратегиях инвестирования на фондовом рынке”.
