Матрица Morningstar, известная чаще как Equity Style Box или просто Style Box, состоит из девяти классов активов, систематизированных по осям координат.
По горизонтали указан тип акций: 1) Value (акции стоимости). 2) Growth (акции роста). 3) Blend (смесь первых и вторых).
По вертикали приведена рыночная капитализация: 1) Large (крупные компании). 2) Medium (средние компании). 3) Small (малые компании). Выглядит она так, как показано ниже.
Используется Equity Style Box в основном для наглядного представления состава биржевых фондов ETF и взаимных фондов, но иногда и для анализа состояния рынка (как, например, здесь). Применительно к фондам по ней можно оценивать инвестиционную и портфельную стратегию. Так, закрашенный квадрат выше указывает на то, что в состав фонда входят акции роста крупной капитализации.
Применительно к рынку она эффективна как барометр его настроения. Сдвиг в сторону акций стоимости (Value) и крупной капитализации (Large) говорит о защитном настрое на рынке и уходе от риска. В то время как перевес в сторону акций роста (Growth) и малой капитализации указывает на готовность инвесторов к риску и является потенциальным импульсом для акций.
