Warning: preg_match_all(): Compilation failed: missing closing parenthesis at offset 75 in /home/p575799/www/mindspace.ru/wp-content/plugins/seo-by-rank-math/includes/replace-variables/class-post-variables.php on line 489

Warning: preg_match_all(): Compilation failed: missing closing parenthesis at offset 75 in /home/p575799/www/mindspace.ru/wp-content/plugins/seo-by-rank-math/includes/replace-variables/class-post-variables.php on line 489
Цена/Денежный Поток (Price/Cash Flow Ratio, P/CF) - Блог о трейдинге и инвестициях на NYSE и NASDAQ
Warning: preg_match_all(): Compilation failed: missing closing parenthesis at offset 75 in /home/p575799/www/mindspace.ru/wp-content/plugins/seo-by-rank-math/includes/replace-variables/class-post-variables.php on line 489
  1. Главная
  2. Фундаментальные коэффициенты
  3. Цена/Денежный Поток (Price/Cash Flow Ratio, P/CF)

Цена/Денежный Поток (Price/Cash Flow Ratio, P/CF)

Коэффициент Цена/Денежный Поток (Price/Cash Flow Ratio, P/CF) сравнивает рыночную стоимость компании с величиной ее денежного потока от операций и позволяет судить о способности компании генерировать поток наличности от своей основной (операционной) деятельности, то есть той, ради которой она создавалась.

Рассчитывается коэффициент Цена/Денежный Поток так:

Анализируя значение P/CF, инвестору следует помнить о том, что величина денежного потока всегда отличается от чистой прибыли. Потому как чистая прибыль – это цифра в отчете, то денежный поток – это реальные деньги. В связи с чем основное преимущество показателя денежного потока в том, что в отличие от чистой прибыли, его значением трудней манипулировать.

Price/Free Cash Flow Ratio

Однако с учетом того, что величина CF от операционной деятельности не учитывает объем капитальных затрат, необходимых для развития бизнеса, инвестору следует использовать в расчетах показатель свободного денежного потока (Free Cash Flow, FCF).

Данный показатель позволяет понять, какой объем средств остается в распоряжении компании и может быть направлен на выплату дивидендов. Рассчитывается он (упрощенно) по данным отчета о движении денежных средств (Сash Flow Statement) так:

  • Свободный денежный поток = Денежные потоки от операционной деятельности – Капитальные затраты
  • Free Cash Flow = Cash Flows From Operating Activities – Capital Expenditures

Значение P/FCF < 20 считается нормой. P/FCF < 15  свидетельствует о здоровом бизнесе и о том, что у компании остаются деньги, которые она может направить на выплату дивидендов или обратный выкуп акций.

В чем преимущество коэффициента "Цена/Выручка" перед P/Е
Далее разберем показатель P/S
Предыдущая запись
Цена/Прибыль с поправкой на инфляцию (Shiller P/E)
Следующая запись
Цена/Объем продаж (Price to Sales Ratio, P/S)
Меню