Будущее не является копией прошлого, а прошлая доходность не гарантирует ее продолжения. Однако это не повод предавать забвению историю: она может многому научить. Знание того, что было на рынке и как вел себя тот или иной актив, для инвестора незаменимо – оно позволяет ему понять, к чему готовиться и что ожидать.
А заодно взвесить реалистичность своих прогнозов по возврату на инвестиции: в краткосрочном периоде доходность непредсказуема, но в долгосрочном (как видно ниже) – вполне оценима и применима для планирования инвестиций.
Историческая доходность классов активов 1929-2013 гг
- В таблице ниже видны динамика и поведение активов в зависимости от экономической среды в период с 1929 по 2013 годы.
Источник: Invesco
Историческая доходность классов активов 2004-2014 гг
- В таблице ниже видны динамика и поведение активов в зависимости от экономической среды в период с 2004 по 2014 годы.
Источник: JP Morgan Asset Management
- REIT (Real Estate Investment Trust) – инвестиционный фонд недвижимости.
- Russell 2000 – индекс, состоящий из акций 2000 мелких компаний.
- S&P 500 – индекс агентства Standart & Poor’s, состоящий из акций 500 компаний, торгующихся на биржах США.
- EAFE (Europe, Australasia, Far East Index) – индекс акций европейских, австралийских и дальневосточных компаний, рассчитываемый Morgan Stanley Capital International (MSCI).
Дивидендная доходность vs прирост капитала 2004-2014 гг
- На графике ниже отражена динамика доходности по дивидендам и прироста на капитал в период с 2004 по 2014 годы.
Источник: JP Morgan Asset Management
Доходность классов активов vs диверсификация
- В таблице ниже представлена динамика доходности различных активов в сравнении с диверсифицированным портфелем в период с 1994 по 2013 годы.
Доходность классов активов vs средний инвестор
График ниже показывает среднегодовую доходность по разным классам активов за 20-летний период по 2011 год относительно средней доходности инвестора, которая, как видно, ниже всех остальных (последний столбец на графике). Хорошее напоминание для инвестора быть терпеливым и мыслить долгосрочно.
Столбцы на графике слева направо: REIT, нефть, S&P 500, золото, облигации, EAFE, инфляция, дома, средний инвестор.
