Коэффициент относительной силы (Relative Strength Ratio, RS) является одним из наиболее эффективных инструментов для анализа акций и сравнения различных классов активов. (Не следует путать его с индексом относительной силы, RSI).
Расчет коэффициента относительной силы
Коэффициент относительной силы получается в результате деления цены отдельной акции (или индекса рыночного сектора) на индекс S&P 500 ($SPX). Для сопоставления используются отдельные акции и ETF фонды, отражающие динамику индекса, сектора или класса активов.
- Когда коэффициент относительной силы растет (линия RS на графике поднимается), то это говорит о том, что акция превосходит рынок, и подтверждает силу актива.
- Когда коэффициент относительной силы снижается (линия RS на графике идет вниз), то это указывает на слабость актива и говорит о том, что его результативность хуже рынка.
В большинстве случаев следует выбирать сильные активы и покупать те акции (или секторы), у которых коэффициент относительной силы растет (линия RS на графике поднимается), и избегать тех, у которых коэффициент относительной силы снижается (линия RS на графике падает).
Анализ коэффициента относительной силы
Анализ коэффициента относительной силы позволяет сопоставить два класса активов (например, сырьевые товары с облигациями или облигации с акциями), сектор акций с более широким рынком (акции золотодобывающих компаний с индексом S&P 500 ), конкурирующие секторы (сектор товаров повседневного потребления с сектором товаров длительного пользования), отраслевые группы в пределах секторов (акции нефтяных компаний и энергетический сектор), а также отдельные акции с их сектором или индексом S&P 500.
- Анализ коэффициента относительной силы, кроме того, применим в глобальном масштабе для выяснения, что лучше работает – иностранные или американские акции – и какие иностранные рынки демонстрируют лучшие результаты.
Для того чтобы оценить относительную силу актива на графике, на сайте Stockcharts.com в поле для ввода тикера необходимо добавить следующую запись: символ акции (сектора):$SPX.
- Например, для проверки относительной силы акций Apple Inc. (AAPL), нужно ввести AAPL:$SPX (AAPL:SPY).
Как видно на графике, весь апрель 2016 года линия относительной силы Apple Inc. (красного цвета) сильно снижалась, предупреждая о том, что результативность акции отстает от рынка, а инвесторы получают отдачу на капитал значительно ниже, чем в целом по рынку.
В свою очередь для оценки коэффициента относительной силы отдельных классов активов, на сайте Stockcharts.com в поле для ввода тикера нужно добавить следующую запись: символ класса активов 1:символ класса активов 2. Например, для сравнения результативности акций и облигаций следует задать $SPX:$UST20Y (или SPY:TLT). Как это сделать, смотрите на видео ниже.
Видео по теме
