Если правильно выбрать время для покупки акций, то можно снизить принимаемый риск и получить более высокий доход. Так, инвесторы, входившие акции, когда показатель Цена/Прибыль (Price/Earnings, Р/Е) снижался до значения 9,3 и менее, получали в среднем прибыль от роста цен на акции в размере 13,2% в течение года после покупки и 27,5% за двухлетний период.
Однако отслеживание динамики Р/Е – не единственный способ выбора благоприятных моментов для совершения сделок на фондовом рынке. Существуют и другие индикаторы, указывающие в пользу благоприятной конъюнктуры на фондовом рынке. Ниже приведу некоторые из них.
Подходящее время для покупки акций
Подходящее время для покупки акций на фондовом рынке помогают выбрать:
- Соотношение силы индексов NASDAQ/NYSE. На рынке акций более вероятен рост, когда индекс NASDAQ Composite опережает индекс New York Stock Exchange.
- Изменение купонной доходности 3- и 5-летних казначейских облигаций США. Благоприятная конъюнктура на рынках акций возникает тогда, когда доходность облигаций ниже, чем она была полгода назад.
- Сравнение показателя прибыли на акцию с купонной доходностью облигаций. Рынок акций недооценен, когда в среднем по рынку прибыль на акцию (Earnings Per Share, EPS) выше купонной доходности 10-летних казначейских облигаций или очень близка к ней. Рынок акций переоценен, когда купонная доходность превышает показатель EPS.
- Отслеживание цикла активности. На рынке существуют 4-летние циклы активности. В первые 2 года цикла рыночной активности доходность на фондовом рынке выше, чем во вторые 2 года, и в особенности в последний год цикла.
- Отслеживание динамики цен на REITы. Основной доход на фондовом рынке инвесторы получают в периоды устойчивой умеренной инфляции (2-4%). Рост цен на паи инвестиционных трастов недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT) часто является предвестником смены тенденций на рынке с дефляционной на инфляционную.
