При открытии длинных позиций защитные стоп-приказы обычно привязываются к минимуму и устанавливают ниже последней впадины. При игре на понижение отсчет ведется от максимумов и стоп-лосс устанавливают выше последнего пика. У метода люстры подход иной. Вот, как описывает его Александр Элдер в книге “Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры” (комментарии в скобках мои).
“Рассмотрим применение метода люстры в условиях восходящего тренда. Изменив эти правила на противоположные, вы сможете применить их к нисходящим трендам. Открываясь на повышение, вы как бы подвешиваете стоп-приказ к самому высокому пику за период восходящего тренда – как люстра в комнате вешается на потолок.
По мере роста цен стоп-приказ, подвешенный к самой высокой точке, также повышается (так как используется скользящий тип ордера – Trailing stop-loss). При этом он зависит не только от цен, но и от волатильности (которая отслеживается с помощью ATR – см. формулу ниже): с ее ростом расстояние до пика растет.
Метод люстры использует понятие среднего истинного диапазона цен (Average True Range, ATR), который включен во многие программные пакеты. За истинный диапазон в расчетах применяется наибольший из трех показателей:
- расстояние между максимумом и минимумом дня;
- расстояние между максимумом дня и ценой закрытия предыдущего дня;
- расстояние между минимумом дня и ценой закрытия предыдущего дня.
Средний истинный диапазон получается путем усреднения показателей истинного диапазона за определенный период времени. Каким должен быть этот период? Можно начать с периода в один месяц (22 торговых дня – именно так рассчитывается индикатор Chandelier на сайте Stockcharts.com) или опробовать различные периоды.
Расчет положения “люстры”
Уровень стоп-лосса (точка выхода) по методу люстры рассчитывается так:
- Люстра = HP – coef • ATR, где:
Люстра – уровень установки защитного стоп-приказа;
HP (Highest Price) – максимальная цена за выбранное число дней;
coef – коэффициент, заданный трейдером;
ATR – средний истинный диапазон за определенное число дней.
«Люстру» можно использовать и для защиты прибыли по коротким позициям во время обвальных нисходящих трендов. В этом случае формула такова:
- Люстра = LP + coef • ATR, где:
Люстра – уровень установки защитного стоп-приказа;
LP (Lowest Price) – минимальная цена за выбранное число дней;
coef – коэффициент, заданный трейдером;
ATR – средний истинный диапазон за определенное число дней.
Если волатильность высока и дневные диапазоны широки, то “люстра” дальше от рынка. Если же тренд стабилен и диапазоны узки, стоп-приказы находятся ближе”.
Недостатки метода люстры
Брать ли вам на вооружение метод люстры? При ответе на этот вопрос важно вспомнить о ее недостатках. Первый заключается в том, что он “съедает” большой кусок прибыли – на волатильном рынке три ATR могут сложиться в серьезную сумму. А второй состоит в том, что вместе с волатильностью на рынке увеличивается длина подвески “люстры”, то есть растет расстояние между стоп-приказом и уровнем цены.
Поэтому, если вы новичок на рынке, то во избежание лишних потерь вам лучше фиксировать прибыль у границы канала (как это делать, смотрите здесь). Если вы опытны в торговле и видите, что цена вырвалась за границу канала, а тренд продолжат набирать обороты, то вы можете использовать метод люстры. В качестве разервной тактики.
Как добавить “люстру” на график
На сайте Stockcharts.com для расчета точки выхода из коротких (short) и длинных позиций (long) по методу люстры применяется следующая формула:
- Chandelier Exit (long) = 22-day High – ATR(22) x 3;
- Chandelier Exit (short) = 22-day Low + ATR(22) x 3
То есть по умолчанию в индикаторе заданы 22-дневный период для ATR и выбора максимальных или минимальных цен и используется коэффициент 3. В результате чего уровень выхода (стоп-приказа) по Chandelier Exit отстоит от цены на расстоянии трех ATR. Подробный расчет вы можете найти (на английском языке) здесь.
Следуя моей инструкции по работе с графиками, вы легко сможете добавить индикатор Chandelier Exit на график и автоматически отслеживать уровни для установки стопа. Для этого вам нужно открыть выпадающий список в разделе Overlays, найти в нем Chandelier Exit и нажать кнопку Update. А теперь важный момент.
- Стандартные настройки заданы для длинных позиций (лонгов). Для того чтобы применять индикатор к коротким позициям (шортов), необходимо добавить к параметрам слово «short», как показано на рисунке выше.
По этой ссылке вы найдете «живой» график The Coca-Cola Co (KO) с добавленным на него индикатором Chandelier Exit (short) и Average True Range (ATR). Меняя тикер в поле Symbol, вы можете использовать его в качестве рабочего шаблона. А на графиках ниже – примеры работы индикатора Chandelier Exit на восходящем и нисходящем трендах.
