Абсолютная величина дивидендов обычно фиксирована и стабильна в течение года. В то время, как дивидендная доходность (Dividend Yield, DY) меняется в зависимости от курса (стоимости) акции. Поэтому при сравнении DY разных акций важно брать их цены на один и тот же момент времени, чтобы нивелировать влияние колебаний рынка.
DY = (Годовой дивиденд на акцию / Цена акции) * 100%
Для инвесторов, вкладывающих в акции ради стабильного потока денежных средств, Dividend Yield является показателем рентабельности.
Одновременно с оценкой коэффициента DY необходимо проверить историю дивидендных выплат и показатель дивидендного выхода (Dividend Payout Ratio, DPR).
- Ссылка по теме: Что влияет на решение компании о выплате дивидендов
DPR отражает, какую часть чистой прибыли компания направляет на дивиденды. Его значение DPR должно быть в пределах 40-70% (DPR < 40% не выгоден инвестору; DPR >70% не выгоден бизнесу).
При DPR >100% высок риск отмены или сокращения дивидендов в будущем, т. к. компания теряет деньги, выплачивая дивиденды. Также следует оценивать показатель DPR по индустрии: если он меньше, чем в среднем по отрасли, то у компании есть резерв для его увеличения.
4 даты при работе с дивидендными акциями
Для того чтобы получать дивиденды, вам не нужно все время держать акции. Достаточно быть в бумагах до наступления экс-дивидендной даты. Это одна из четырех дат, о которых следует знать при работе с дивидендными акциями.
- Дата объявления дивидендов (Declared Date) – дата, когда компания объявляет о дате выплаты дивидендов и их величине.
- Дата закрытия реестра (Record Date) – дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Для того чтобы получать дивиденды, вы должны быть в списке (реестре) владельцев бумаг. Формирование данного списка занимает 3 дня и отслеживать его помогает эксдивидендная дата.
- Эксдивидендная дата (Ex-dividend Date) – дата, которая наступает за 3 дня до закрытия реестра. Начиная с Ex-dividend Date акции торгуются без права на получение объявленных дивидендов.
- Дата выплаты (Payment Date) – дата, при наступлении которой вы как акционер получаете причитающиеся вам дивиденды.