1. Главная
  2. Опционы
  3. Как изменение процентных ставок и дивидендов влияет на опционы

Как изменение процентных ставок и дивидендов влияет на опционы

Существует два базовых соотношения между ставками РЕПО, размерами дивидендов и премиями опционов. (Ставка РЕПО – это положительная или отрицательная величина, выраженная в процентах, используемая для расчета по сделкам РЕПО).


1. Во-первых, рост процентных ставок увеличивает премию опционов Кол (Call Option) и уменьшает премию опционов Пут (Put Option). Обратная ситуация справедлива для ставок дивидендов: их рост увеличивает премию опционов Пут и уменьшает премию опционов Кол.

Есть рыночная поговорка, которая упрощает запоминание данной взаимосвязи: “Процент – в опционе Кол, дивиденд – в опционе Пут”.

2. Во-вторых, премия изменяется прямо пропорционально изменению ставок РЕПО и Дельте (Delta) опционов.

Предыдущая запись
Производные цены опциона или «греки»
Следующая запись
Дельта-хеджирование опционов
Меню