1. Во-первых, рост процентных ставок увеличивает премию опционов Кол (Call Option) и уменьшает премию опционов Пут (Put Option). Обратная ситуация справедлива для ставок дивидендов: их рост увеличивает премию опционов Пут и уменьшает премию опционов Кол.
Есть рыночная поговорка, которая упрощает запоминание данной взаимосвязи: “Процент – в опционе Кол, дивиденд – в опционе Пут”.
2. Во-вторых, премия изменяется прямо пропорционально изменению ставок РЕПО и Дельте (Delta) опционов.