Объем торговли отражает увеличение или снижение активности продавцов и покупателей на рынке. На графиках данный индикатор чаще всего располагается под ценами и представлен в виде вертикальных столбиков – гистограммы (см. рисунок ниже).
Высота данных столбиков позволяет судить об объеме торгов в выбранном периоде (на дневном графике каждый столбик – это объем одного дня, а на недельном – недели).
Кроме того, это наиболее простой и быстрый способ получить представление о настроении на рынке. Ведь рынок всегда идет за объемом или, как говорил Джо Гранвилл, “объем – это пар, движущий рыночный паровоз”.
Гистограмма объема торговли акциями Wal-Mart Stores, Inc. (WMT)
Анализ сигналов объема торговли
Для анализа объема торговли его следует соотносить с направлением движения цены.
В нормальных условиях динамика цены и объема соответствуют друг другу. Если цена растет вместе с объемом, то рост, вероятно, продолжится. Можно держать и/или увеличивать длинные позиции.
Высокий объем (на 25% больше среднего) на важном уровне и при достижении нового максимума цены являются предвестником сильного движения цены вверх. Можно покупать и/или увеличивать длинные позиции.
Однако если цена приближается к уровню предыдущего максимума, а объем растет меньшими темпами, то такое расхождение говорит о том, что тренд достиг предела. Необходимо закрывать длинные позиции и играть на понижение.
Если цена падает на росте объема, то это – медвежий сигнал. Он предупреждает о том, что на рынке присутствует давление продавцов. Необходимо выходить из длинных позиций.
Если цена растет, а объем при этом падает, это также сигнал к продаже. В таком случае подъем цены происходит из-за недостатка на этих уровнях продавцов, а не из-за наличия избытка покупателей. Следует закрывать длинные позиции и ставить на падение.
Индикаторы объема торговли
Оценить объем торговли помогают такие индикаторы, как балансовый объем (On-Balance Volume, OBV) и индикатор накопления/распределения (Accumulation/Distribution). Также для анализа тенденции объема и угла его наклона часто используется 5-дневное экспоненциальное скользящее среднее объема (5 EMA).